Uddrag fra Sydbanks analyse af Genmab:
Vi fastholder “Køb” på Genmab-aktien. Genmab afslutter 2022 bedre end ventet, men 2023-prognosen skuffer i forhold til markedsforventningerne. Genmab-aktien afspejler efter vores vurdering fortsat ikke værdierne i selskabet.
God årsafslutning – 2023-prognosen skuffer ved første øjekast
En del af spændingen om udviklingen i 4. kvartal var på forhånd taget ud af regnskabet med offentliggørelsen af markedssalget for Darzalex og Kesimpta. Omsætningen stiger 100% i forhold til 4. kvartal 2021 og lander på 5.227 mio. kr. Omsætningen er 7% bedre end vores estimat (+8% ift. markedsestimaterne – indsamling foretaget før offentliggørelsen af J&Js regnskab). Resultatet af primær drift (EBIT) er på 2.655 mio. kr. i 4. kvartal mod 810 mio. kr. i 4. kvartal 2021. EBIT er 14% bedre end vores estimat (+15% ift. markedsestimaterne). Genmabs finansomkostninger er negativt påvirket af den i kvartalet svækkede dollar, som påvirker Genmabs dollarrelaterede aktiver. Nettoresultatet er derfor noget dårligere end ventet.
Få vores øvrige investeringsnyheder direkte i din indbakke. Tilmeld dig vores gratis daglige nyhedsbrev her:
Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12
Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.
