Uddrag fra Sydbank analyse af Jyske Bank:
Vi fastholder vores Hold-anbefaling efter Jyske Bank har opjusteret forventningerne til resultatet efter skat til 1,6 mia. for 2020 (tidl. 1,0-1,5 mia. kr.). Det svarer til et nettoresultat i 4. kvartal på ca. 820 mio. kr. i 2020.
I meddelelsen fra Jyske Bank fremhæves både god kundeaktivitet, stærk kreditkvalitet, lave omkostninger og en gunstig udvikling på de finansielle markeder som de primære årsager til opjusteringen. Jyske Bank har endvidere løftet lidt af sløret for udvalgte poster i kvartalet. På indtægtssiden fremhæves nettorenteindtægterne som forventes at lande på 1,2 mia. kr., hvilket svarer til et niveau lidt under 5,0 mia. kr. For helåret 2020. I 4. kvartal falder nettorenteindtægterne altså ca. 5% ift. samme periode sidste år. Gebyrindtægterne forventes at være på et fornuftigt niveau, drevet af blandt andet god kunde- og boligaktivitet og et større forretningsomfang i kapital under forvaltning. Endvidere indregnes en positiv engangseffekt på ca. 50 mio. kr. på gebyrerne i kvartalet fra bankens leasings aktivitet. til gengæld ser vi at gebyrindtægterne holdes nede af færre performancerelaterede gebyrer og underdrejet indtægter fra betaling med kort. Den gunstige udvikling på de finansielle markeder er fortsat ind i 4. kvartal, hvilket har en positiv effekt på både kursregulering og beholdningsresultat i kvartalet.
