Log ind
Log ind
Formue

Sydbankanalyse: Jyske Bank – Lave nedskrivninger sætter sløjfe på flot resultat i 2021 – 2022 prognosen overrasker positivt

Frederik Lorenzen

onsdag 12. januar 2022 kl. 13:42

Uddrag fra Sydbanks analyse af Jyske Bank efter opjustering af resultatprognosen for 2021:

Vi fastholder vores Hold-anbefaling efter Jyske Bank har opjusteret resultatprognosen for 2021 og afsløret resultatprognosen for 2022 — begge stærkere end forventet. Opjusteringen er den femte i rækken af opjusteringer for 2021-resultatet fra Jyske Bank.
I 2021 forventer Jyske Bank, at resultatet før skat lander på lidt over 4 mia. kr., hvilket overstiger den gamle prognose på 3,8-3,9 mia. kr., drevet primært af meget lave nedskrivninger. Opjusteringen for 2021 resultatet kommer ikke som en kæmpe overraskelse, da netop fåkredittab burde sikre indtjeningsmedvind i 4. kvartal for banksektoren. Vi er dog overrasket over, hvor lavt nedskrivningsposten rent faktisk er i 4. kvartal hos Jyske Bank, som endnu engang viser meget stærk kreditkvalitet.
Jyske Bank forventer et resultat før skat på 4.027 mio. kr. i 2021, svarende til en indtjeningsfremgang på ca. 91% ift. 2020, drevet primært af store forskelle på nedskrivningsposten. Vi modellerede en indtjening i den øvre ende af den gamle prognose på 3,8-3,9 mia. kr., svarende til, at resultatet overgår vores estimat med ca. 3%. Det skyldes, at Jyske Bank forventer tilbageskrivninger på i alt 218 mio. kr. i 2022, hvilket er væsentlig bedre end vores estimat på lidt under 100 mio. kr. i tilbageførsler— dette er igen et stærk vidnesbyrd om Jyske Banks stærke kreditkvalitet, hvor realiserede tab fortsat er tæt på ikke-eksisterende. Vi imødeser yderligere detaljer om det ekstraordinært lave niveau, når Jyske Bank offentliggør årsregnskabet i februar. Endvidere har Jyske Bank udgiftsført 165 mio. kr. i kvartalet til udvikling af den nye kapitalmarkedsplatform, hvilket ikke tidligere var indregnet i prognosen. Underliggende ser vi derfor at resultatet før skat i 2021 overgår vores estimat med 7%.

Få vores øvrige investeringsnyheder direkte i din indbakke. Tilmeld dig vores gratis daglige nyhedsbrev her:

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev. Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik.

Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.
Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Følg virksomhederne fra denne artikel
Skriv dig op her, og modtag en mail direkte i din indbakke, så snart vi skriver om virksomhederne, du følger.

Jobannoncer

Nyt job
Den Danske Klimaskovfond søger specialist i klima- og miljøøkonomi
Nyt job
Movia søger økonom med flair for kontrakter og projektledelse
Business Controller for International Afdeling i Røde Kors
Økonomichef til Hjemrejsestyrelsen
Plesner søger økonom til Team EU & Competition
Kreditkonsulent søges til Danske Andelskassers Bank A/S
Afdelingschef til Finans og Regnskab i Lyngby-Taarbæk Kommune
ARGO søger kulturbærende økonomichef
Spar Nord søger Kreditanalysekonsulent med stærk erfaring inden for erhvervsområdet
Vendor Finance Manager til Danish Agro
Vi søger endnu en produktionsmedarbejder med opgaver inden for pension og særlig indlån
Udviklingsorienteret financial controller til Vejdirektoratet
Energinet søger Seniorøkonom til Energiøer
Energinet søger forretningsudvikler med fokus på innovationsprocesser
Økonomichef med ansvar for HR ARKEN Museum for Moderne Kunst
Gorrissen Federspiel søger Compliance Seniorkonsulent – med primært fokus på forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering

Mere fra ØU Formue

Seneste nyt

Aktuel artikelserie

ESG-komponenter i topchefløn

Ifølge mange store danske virksomheder spiller bæredygtighed en central rolle i deres måde at drive forretning på. Men...

Andre artikelserier

ESG-komponenter i topchefløn
Klimarapportering
Modernisering af Nationalbanken?
First North: Udfordringer & muligheder
Vækstfondens fremtidige rolle
Our articles in English

Seneste nyt

Langers skarpe

af Morten W. Langer
af Morten W. Langer
Seneste indlæg

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

OM ØU

Log ind

KONTAKT

Salg: salg@ugebrev.dk
Jobannoncer: jobannoncer@ugebrev.dk
Redaktion: redaktion@ugebrev.dk
Annonce materialer: annonce-mat@ugebrev.dk
Bogholderi: bogholderi@ugebrev.dk

Skriv til os på: kontakt@ugebrev.dk.
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.
Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Forbindelsesvej 12, 2. tv
2100 København Ø

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[esi iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]