Uddrag fra Sydbanks analyse af ISS:
Vi fastholder vores Hold-anbefaling på ISS-aktien. ISS ser ind i en restruktureringsperiode som kommer til at strække sig frem til 2023 og vil blive præget af yderligere frasalg, reorganisering af ledelseslag, omkostningsbesparelser og investeringer i teknologi. Mellemlange målsætninger suspenderes og erstattes af restruktureringsmål.
ISS’ nye direktør Jacob Aarup-Andersen har offentliggjort sin og det nye ledelsesteams bud på, hvordan ISS skal genrejse indtjeningen, og skabe et fundament for at nærme sig en midt encifret indtjeningsmarginal. Ledelsens grundige eftersyn udmønter sig i en strategi der har fokus på Key Accounts. Samtidig vil selskabet forbedre interne processer så tabsgivne kontrakter i fremtiden undgås. COVID-19 og enkelte tabsgivende kontrakter og dårlig indtjeningsudvikling på det franske og britiske marked har resulteret i utilfredsstillende indtjening. Eftersynet har også vist, at selskabet har nogle operationelle uhensigtsmæssigheder, som der skal gøres op med, hvis ISS igen skal kunne levere og opretholde en midt encifret indtjeningsmarginal.
