Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

Sydbankanalyse: Vestas fastholder prognosen og krydrer svagt kvartal med opmuntrende signaler

Frederik Lorenzen

onsdag 05. maj 2021 kl. 18:16

Vestas: De største problemer er selvskabte

Uddrag fra Sydbanks analyse af Vestas efter 1. kvartalsregnskab:

Vi fastholder Købs-anbefalingen på Vestas-aktien. Færre overleverede vindmøller på grund af COVID-19-forstyrrelser sænker omsætning og indtjening i kvartalet. Signalerne om bedre underliggende indtjening, prisstigninger på ordreindgangen og den fastholdte prognose indikerer dog, at udfordringerne er håndterbare og forbigående.

Træg start på året – COVID-19-forstyrrelser præger omsætningen
Omsætningen i 1. kvartal er 23% lavere, end vi forventede (-21% ift. markedsforventningerne). Den svage omsætning trækker indtjeningen ned. Bruttomarginalen er dog væsentlig bedre, end vi modellerede, og Vestas melder også selv om bedre underliggende indtjening.
De faste omkostninger tager derimod et lidt højere spring, end vi forventede efter konsolideringen af MHI Vestas Offshore i regnskabstallene. Resultatet af primær drift (EBIT) er kun beskedne 4 mio. EUR under vores estimat (-98 mio. EUR ift. markedsforventningerne). Den store negative afvigelse på omsætningen finder vi i ’Power’, hvor Vestas kun har overleveret 1.925 MW, hvilket er langt mindre end vores estimat på 2.500 MW. Det lave antal  verleveringer skyldes i høj grad fortsatte COVID-19-relaterede forstyrrelser.

Læs hele analysen her. 

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Jobannoncer

Financial Controller til HMF Group A/S
Region Midt
SUN-AIR i Billund søger en kreditorbogholder
Region Syddanmark
Finansiel controller med stærk forretningsforståelse
Region Sjælland
Udløber snart
Dansk Sygeplejeråd søger en regnskabskonsulent med digitalt mindset og med erfaring i regnskabsprocessen fra A-Z (barselsvikariat)
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Formue

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank