Uddrag fra Goldman/Zerohedge (oversat)
Efter en købsrække på 6 uger, reducerede hedgefonde Tech-aktier i det hurtigste tempo i mere end 7 måneder. Sektoren blev nettosolgt i 4 lige sessioner inklusive torsdag efter NVDA-resultater. Ikke kun solgte de, de kunne ikke vente med at gøre det, og intensiteten af salget rangeret i 98 percentilen af de seneste fem år ifølge Goldman Prime.
Til Bloomberg, som hentede Goldman-sedlen kort efter os , tyder dataene på, at ” handlere booker overskud på deres tekniske indsatser efter en seks-ugers købsstribe og sætter de ekstra penge i mindre volatile aktier” , såsom forbrugsvarer. Virksomheder, der fremstiller husholdningsprodukter, så de fleste nettokøb i 10 uger, ifølge Goldmans prime brokerage.
Ok, men hvis hedgefonde sælger, hvem køber så de teknologiaktier, der bliver solgt, men fortsætter med at flyve højere?
Nå, i går aftes præsenterede vi en del af svaret: Mens hedgefonde solgte, købte “long only”, aka almindelige vaniljefonde. Som Goldman Shares Sales-handelsdesk sagde, ” vores skrivebord oplevede en stigning i den samlede efterspørgsel sent på torsdag, drevet af LO-samfundet, hvilket resulterede i den største enkeltdags samlede købsskævhed på året (92. percentil 12 måneder). købte netto 3 mia. USD på torsdag (50 % var i Tech). Købstempoet kølede af fredag med mere afbalancerede strømme (lidt til salg i Tech) .
Alligevel er det langtfra nok til at opveje det meget mere kraftfulde salgsfremstød fra hedgefonde. Så hvad tegner sig for resten?
Vi fik svaret her til morgen fra UBS-handler Robert Chechilio, der skriver, at den schweiziske banks agenturhandelsdesk så “detailkøb tech, sælg resten.” Her er detaljerne:
UBS’ amerikanske detailmarkedsskabende kunder havde $53 mio. i indstrømning fredag, da Nvidia-indtjening førte til store køb på tværs af AI-relaterede aktier og teknologibaserede ETF’er, mens strømme uden for Tech forblev stærkt skævt til salg.
AI-relaterede aktier havde $168 mio. i tilgang med indkøb koncentreret stærkt i Nvidia og Palo Alto Networks . Efter tilstrømningen i fredags har amerikanske detailkunder sat alle pengene tilbage i Nvidia, der forlod eller tog profit siden maj 2023.
Når det er sagt, “eksklusive teknologi, havde S&P 500-aktier den største udstrømning i dette år” med salget, der delvist blev brugt til at finansiere Nvidia-køb. Med andre ord solgte hedgefonde det, detailhandlen købte, og omvendt.
Et sidste punkt fra UBS: “Walmarts 3-til-1 aktiesplit træder i kraft mandag; aktierne havde den største tilgang siden november 2021, hvilket markerede den 17. dag i træk med nettotilstrømning, siden aktiesplit blev annonceret den 31. januar.”
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
399,-
pr. måned
Allerede abonnent? Log ind her