Det har været en forrygende uge for Basisporteføljen, hvor specielt Novozymes har gjort sig bemærket med en stigning på 7%.
Novozymes aflagde årsregnskab i sidste uge, og dengang var der stor forvirring om, hvorvidt regnskabet var godt eller dårligt. Forvirringen resulterede i en aktiekurs, som først steg 4-5%, men endte regnskabsdagen med et fald i samme størrelsesorden. Vi holdt fast i Novozymes, da vi kun så en beskeden risiko i aktien. Men anbefalede dog at man først købte aktien ved en stigning forbi 260. Det gennembrud kom fredag, hvor Novozymes blev en af de mest stigende C20-aktier.
Det er dog ikke kun Novozymes, som har gjort sig positivt bemærket i den forløbne uge. Lidt mere anonymt har Brdr. Hartmann faktisk næsten matchet Novozymes’ stigning. Der ligger ikke nogen specifikke selskabsnyheder bag stigningen, som blot er en fortsættelse af aktiens langvarige optur. Brdr. Hartmanns kursstigninger sker under en meget høj omsætning i forhold til kursfaldene, og det indikerer, at stigningen er sund og livskraftig. Det samme kan man ikke sige om Alm. Brands kursudvikling. Vi solgte i løbet af ugen Alm. Brand til stort set samme kurs, som vi købte den til i november. En sidelæns bevægelse er ikke tilfredsstillende, og slet ikke i et optimistisk marked, hvor kurserne i almindelighed stiger.
Vi skiftede derfor Alm. Brand ud med BankNordik, som vi tidligere har haft i porteføljen. Vi solgte BankNordik til fordel for TK Development (som siden er steget 6,6%), men nu var det tid til et genkøb. 2017 vurderes at blive et godt år for bankerne, men BankNordik halter en smule efter de fleste af konkurrenterne kursmæssigt. Det ser vi ingen rimelighed i, og vi forventer at efterslæbet vil blive udlignet, når kapital bliver flyttet fra de højtvurderede banker til alternativer i banksektoren. I denne uge så vi f.eks. hvordan succesfulde Ringkjøbing Landbobank nu har nået grænsen for, hvad investorerne vil betale.
Bruno Japp
Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
