I denne uge udvidede vi samlingen af ETF’er i ØU Formues Global Trend Portefølje med iShares Digital Security UCITS ETF. ETF’en har ISIN-koden IE00BG0J4C88 og handles på adskillige børser verden over. Vi har valgt den engelske børs, hvor ETF’en har børskoden LON:LOCK.
Denne ETF dækker selskaber, som tjener en væsentlig del af deres omsætning på digital sikkerhed.
Det omfatter blandt andet cybersikkerhed, netværkssikkerhed, databeskyttelse og andre teknologier, der skal beskytte virksomheder og organisationer mod digitale angreb.
Der er tale om en forholdsvis bred ETF indenfor cybersikkerhed, hvilket illustreres af, at den består af 116 aktier, som inkluderer udviklede og emerging markets. Det er dog USA, som dominerer porteføljen, da 73 pct. af ETF’ens kapital er placeret i amerikanske selskaber. Japan står for godt 12 pct. af kapitalen.
Området har været relevant i mange år, og selvom kursen er tredoblet de seneste seks år, er digital sikkerhed ikke just et område på vej mod mindre relevans og aktivitet.
Tværtimod ser vi digital sikkerhed som en strukturel vækstdriver, da både virksomheder, myndigheder og forbrugere i stigende grad er afhængige af digitale systemer.
Vigtigheden af, at den digitale sikkerhed følger med tiden, har vi set flere eksempler på her i Danmark, hvor nogle af de helt store børsnoterede selskaber såsom A.P. Møller-Mærsk og Demant indenfor de seneste år har været udsat for digitale angreb.
Samtidig bliver cyberangreb mere komplekse, hvilket kan øge behovet for investeringer i sikkerhedssoftware, identitetskontrol, cloudsikkerhed og overvågning af netværk. Cybersikkerhedsselskaberne har dermed et marked, som kan vokse ud over den almindelige økonomiske vækst.
På kort sigt er ETF’en dog ikke en investering uden risiko. Porteføljens Price/Earnings ligger lige i underkanten af 30, så værdiansættelsen indregner til en vis grad forventninger om fortsat vækst.
Når perspektiverne for fortsat vækst indenfor digital sikkerhed tages i betragtning, ser vi dog ikke en P/E-værdi på niveauet 28-30 som afskrækkende.
Bruno Japp
Pr. mdr.
349 kr.
Få straks adgang til denne artikel og alle andre artikler på ugebrev.dk
- Alle artikler på ugebrev.dk
- Om investering, finans, ledelse, samfundsansvar, life science og Bestyrelsesguiden.dk
- Daglige nyhedsmails med nyheder og analyser
