Pensionsporteføljen har nu også indhentet Copenhagen Benchmark indeks (og overhalet C20 indeks) med den relativt defensive strategi.
Fredag morgen lige efter markedsåbningen indkøbte vi Genmab og A.P. Møller-Mærsk, fordi vi vurderede at markedet helt kortsigtet overreagerede. Dermed blev de ledige 20 % af kapitalen sat i spil, hvorved 100 % nu er investeret. På begge poster har vi hentet en gevinst i omegnen af 10 % på en enkelt dag.
Som det fremgår af Langers Skarpe Aktietips er der bestemt ingen grund til at ånde lettet op, fordi markederne rettede i løbet af fredagen. Advarselssignalerne storblinker fortsat, blandt andet nettosolgte de udenlandske finanshuse for 2,2 mia. kr. danske aktier fredag. Vi har nu fastsat nogle stramme pejlemærker for, hvornår vi eventuelt begynder at sælge ud af porteføljen. Vi ser overhængende risiko for, at aktiemarkederne den kommende tid bliver sat meget længere ned.
Vi har lagt en stop loss strategi, som både går på udviklingen på det generelle aktiemarked (især tyske DAX og amerikanske S&P 500, der styrer retningen på de europæiske aktier) og på udviklingen i de enkelte aktier i porteføljen. Fald under 2000 for S&P Future, og 9200 for DAX Future, altså ca. 2,5 % nede.
Aktuelt er kun en af de ti aktier i porteføljen i et større minus, nemlig Bavarian med minus 14 %. Aktien er sendt 40 % ned fra toppen, og vi vil ikke give den meget mere elastik.
Af de øvrige aktier i porteføljen har Novo Nordisk, Novozymes, Scandinavian Tobacco, Mols-Linien, Parken og TK Development klaret sig pænt gennem tumulten.
Begynder nedturen at bide sig fast vil A.P. Møller-Mærsk, Vestas og Bavarian blive solgt. Genmab er stadig børsens bedste langsigtede aktie, men den er også ekstremt kursfølsom.
Morten W. Langer
Hvad er Pensionsporteføljen?
Pensionsporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 år for sine handler. Porteføljens mål er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
