Porteføljen hægter sig på Trump Rally

AktieUgebrevets Pensionsportefølje havde en forrygende slutning på ugen, ikke mindst fordi vi har bevaret flere biotech- og farmaaktier i porteføljen, trods svag performance på det seneste.

Fredag kom der i den grad modreaktion: Bavarian steg syv procent, Novozymes fem procent, Novo fire procent og Genmab tre procent. Alle aktierne har vi som bekendt i porteføljen, hvor det samlede afkast nu ligger rigtig flot i forhold til de forskellige benchmark indeks.

Alle posterne i indkøbt på gode kursniveauer, undtagen Novozymes, som stadig har et stykke vej til et samlet plus. Men vi erkender også med denne aktie, at det er en langsigtet investering. Vi har købt ind på Novozymes’ langsigtede historie, som en stærk innovationsvirksomhed med benene i stabile brancher som enzymer til fødevareindustri, vaskepulver osv. Med andre ord er vi indstillet på at give lige netop denne aktie lang tid til at komme op igen.

Vi planlægger at bevare fokus mod farma og biotek. men vi har også drejet en del af vores investeringsfokus mod det igangværende Trump rally, blandt andet med indkøb af Danske Bank og Jyske Bank. Vi forventer, at bankaktierne vil stige yderligere de kommende måneder i kølvandet på stigende obligationsrenter.

I porteføljen er 20% af kapitalen ikke placeret endnu. Vi afventer en mindre korrektion ned, hvorefter vi vil overveje at indkøbe to konjunkturfølsomme aktier. Vi overvejer Rockwool, FLSmidth og/eller H+H International.

Indkøbene vil også afhænge af, om vi nu kommer til at se en omvendt sektorrotation tilbage i de mere defensive aktier, herunder farma og biotech – eller om fredagens plusser kun var en lille pause i en fortsat nedtur.

se Pensionsporteføljen her

læs hele udgivelsen her

Morten W. Langer

Hvad er Pensionsporteføljen?
Pensionsporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 år for sine handler. Porteføljens mål er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.