Vi er to uger inde i det nye aktieår, og det har været en meget tilfredsstillende start for både ØU Porteføljen og ØU Traders spekulative tips. Begge holder forspringet til markedet.
Den afgørende målestok for en portefølje er ikke afkastet i sig selv, men det merafkast der opnåes ved en aktiv pleje af kapitalen.
Eksempelvis er et årsafkast på 20 procent isoleret set fremragende, når aktiemarkedets stigning over en længere årrække ligger omkring 7 procent. Men hvis de 20 procent opnåes gennem aktiv investering i et år, hvor markedet stiger 40 procent, er det knapt så imponerende.
Omvendt kan et negativt afkast faktisk være tilfredsstillende på kort sigt, hvis blot markedet i almindelighed er faldet mere. Så har den aktive pleje af kapitalen givet gevinst.
Det er der, vores afkast befinder sig. Både ØU Porteføljen og ØU Traders spekulative tips har givet et svagt negativt afkast i 2022, men begge afkast har været markant bedre end markedsafkastet. Altså afkastet ved en passiv investering.
Vi sammenligner normalt afkastene med Copenhagen Benchmark, for at sammenligningen bliver så relevant som muligt. Men hvis vi i stedet ser på ØU-afkastene i forhold til det store C25-indeks bliver forskellen endnu større.
C25-indekset er nemlig startet året rigtig dårligt med et negativt afkast på 7,7 procent, mens ØU Porteføljens afkast er minus 2,6 procent og ØU Traders spekulative tip næsten holder skindet på næsen med et minus på 0,8 procent.
Forspringet i forhold til markedet er en god start på året, som indtil videre lever op til vores erklærede forventninger til 2022.
