Den finansielle sektor vil fremover opleve en gennemgribende ESG-datarevolution, hvor informationer om bæredygtighed i stigende grad hentes udenfor virksomhedernes egne rapporteringer. Samtidig øger investorerne investeringsvolumen i passivt forvaltede porteføljer. Konsekvensen er, at topchefer i børsnoterede virksomheder mister kontrol over bæredygtighedsagendaen, fordi helt nye typer af ESG-data bliver integreret i investeringsbeslutningerne, vurderer chef for Sustainable Investment hos FTSE Russell i London.
I en meget nær fremtid vil ESG-data blot være en standardiseret og forfinet information på lige fod med kreditrating og andre finansielle oplysninger, vurderer FTSE Russells Head of Standards & Innovation, Sustainable Investment, Jaakko Kooroshy overfor Økonomisk Ugebrev Ledelse. Som en af verdens største indeksleverandører hilser FTSE Russell ESG-datarevolutionen velkommen. Men Jaakko Kooroshy advarer også de børsnoterede erhvervsvirksomheders topchefer om, at de står overfor et kolossalt kontroltab, der kan blive svært at håndtere.
99 procent af al ESG-data produceres i dag af virksomhederne selv. Topchefer i børsnoterede virksomheder har, som ESG-datamarkedet ser ud i dag, stort set egenkontrol over hvilke informationer, der flyder til ESG-dataleverandørerne. Det er med andre ord et strategisk bevidst valg, om man som virksomhed aktivt ønsker at påvirke investorenes ESG-vurderinger af virksomheden.
De kommende år ændrer dette sig betydeligt. Ifølge Jaakko Kooroshy står finanssektoren nemlig overfor en ESG-data revolution, der vil standardisere ESG-data i sådan grad, at forskellen mellem finansielle informationer og ESG-oplysninger udjævnes. Samtidig vil ESG-information være baseret på viden fra blandt andet sociale medier, satellitter, geodata og store eksterne videnskabsdatabaser. Billedet vil blive forfinet via fx machine learning, AI og IoT.
Markedet for ESG-data integration i investeringsbeslutninger udvikler sig sig i disse år ekstremt hurtigt. Nok er kommercialiseringen og kvaliteten af ESG-data stadigvæk i ’det vilde vesten,’ vurderede Jaakko Kooroshy. Men de allerstørste kapitalejere i verden er universelle og investerer i alt, hvad der er potentiale i. Derfor vil eksklusionsprincipper blive nedtonet og afløst af stadig mere sofistikerede
ESG-data, der integreres på lige fod med finansielle data. Årsagen er, at ekskluderes én virksomhed vil de allerstørste kapitalejere alligevel have investeret i relationer til den ekskluderede virksomhed, og derfor alligevel ikke kunne holde sig ansvarsfrie.
Jaakko Kooroshy gør det klart, at de finansielle markeder i disse år ser en kraftig stigning i passivt forvaltede investeringer, der med tiden automatisk vil kanalisere kapital i retning af aktiver, der formår at håndtere og kontrollere både interne og eksterne ESG-datastrømme.
”Topchefer skal for alvorlig overveje, hvordan og med hvem de bruger tid på at tale med,” fortalte Jaakko Kooroshy for nylig ved en præsentation for en dansk delegation af ESG-ansvarlige, investorer og kapitalforvaltere, hvor Økonomisk Ugebrev deltog.
Han mener, at mange topchefer slet ikke har erkendt udviklingen. Udviklingen vil med tiden vende topledelse af bæredygtighed i forhold til den finansielle markedsværdi fra et inde-fra-ud fokus til et ude-fra-ind perspektiv. Det bliver dermed ikke længere et spørgsmål om, hvad ledelsen selv kan gøre, men nærmere det som virksomheden skaber af konsekvenser og relationer, som investorerne vurderer ESG-faktorer og – risici på.
Det rumler da også af forandringer i ESG-branchen, forsikrede Jaakko Kooroshy. Både i forhold til konsolideringer og i forhold til stigende obligatoriske lovkrav om ESG-information. Jaakko Kooroshy forudser, at markedet for ESG-data om få år vil ligne markedet for kredit rating, der i dag er domineret af 2-3 aktører. I dag findes der 7-8 væsentlige ESG-dataleverandører i verden. Om få år vil der være et par stykker eller tre.
De store regulerende institutioner som centralbanker, tilsynsmyndigheder, EU og andre står i dag på nippet til at implementere obligatoriske krav om rapportering af ESG-informationer. De første krav er allerede implementeret flere steder i verden og meget mere vil komme til. For FTSE Russell lyder det, at konkurrencen intensiveres og der investeres kraftigt i at være konkurrencedygtig på kvalitet og dybde i ESG-data leverancer til kunderne.
Joachim Kattrup
Interviewet bygger på en præsentation Økonomisk Ugebrev Ledelse deltog i på
en studietur til London om ESG-rating. Studieturen var arrangeret af CSR-Link.
dk og fokuserede gennem en række møder med væsentlige ESG-aktører på ud-
viklingen i ESG-data og på markedet for ESG-rating.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
