Få udenlandske ledelseskonsulenter løber med væksten

Tema om Top 40 Ledelseskonsulenter: Kortlægningen af de største ledelseskonsulenters resultater viser, at hovedparten af sektorens vækst sidste år blev kapret af en håndfuld store konsulentfirmaer, samt de IT-orienterede konsulenter, som rider på digitaliseringsbølgen. Blandt andet Qvartz, PA Consulting, Bain, 4Improve og A.T. Kearney. Chefredaktør Morten W. Langer tegner billedet og udpeger vindere og tabere.

Med en fremgang sidste år på solide tolv procent har Implement Consulting Group atter konsolideret sin position som landets suverænt største ledelseskonsulent. Bruttoresultatet steg til 999 mio. kr. mod 890 mio. kr. året før. Væksten var lige netop det dobbelt af sektorens gennemsnit på seks procent, hvor det samlede bruttoresultat steg fra 4,58 mia. kr. til 4,87 mia. kr. Til gengæld var sektorens samlede driftsoverskud uændret på godt en halv milliard kr., hvilket dog skal tolkes med forsigtighed, da mange af de partnerejede firmaer har indregnet udbytte til ejerne i den udbetalte løn.

Aktivitetsudviklingen hos de ti største ledelseskonsulenter var meget blandet. Det IT-orienterede konsulenthus Accenture gik fem procent tilbage i bruttoresultat, men er stadig næststørst foran Boston Consulting Group (BCG), der gik fire procent frem, jf. regnskabsoplysninger i det svenske moderselskab.

Dansk baserede Qvartz ligger et godt stykke efter BCG, og igen et pænt stykke efter ligger Mckinsey & Co med stort set uændret bruttoresultat i forhold til sidste år. Konkurrencen mellem de tre store globale nålestribede konsulenter BCG, Bain og Mckinsey bliver uden tvivl skærpet dramatisk i de næste år, efter at Bain på volumen rykker lige op i haserne på BCG, efter Bain dette forår har overtaget Qvartz.

Bain har haft vanskeligt ved for alvor at placere sig blandt de største, og sidste års bruttoresultat gav kun anledning til en plads som tiendestørste, dog efter en flot fremgang på hele 31 procent i bruttoresultat til 81 mio. kr. hvorved blandt andet Advice og Mannaz blev overhalet indenom.

Blandt de 100 største erhvervsvirksomheder, som i høj grad betjenes af de dyre nålestribede globale stjerner, BCG, Bain og McKinsey, kan der i de kommnede år for alvor blive rykket rundt på styrkeforholdene. Det fremgår ikke mindst af de ambitioner, som Bains nye topchef, Hans Henrik Beck, tidligere chef for og partner i Qvartz, fortæller om i et interview med Økonomisk Ugebrev i dette tema.

Internationale konsulenter i stærk aktivitetsvækst
I det hele taget er det påfaldende, at dette års analyse viser, at det især er de internationalt baserede konsulenthuse, som for alvor har præsteret aktivitetsvækst sidste år. IT-fokuserede PA Consulting gik hele 25 procent frem, og med et bruttoresultat på 236 mio. kr. har firmaet konsolideret sin placering som sjettestørst i Danmark, et godt stykke foran Valcon og Devoteam, der stod lidt mere stille.

PA Consultings ledelse skriver i årsrapporten, at ”vi har fortsat vores arbejde med at implementere vores repositioneringstrategi på det danske marked ved at tilføje vigtige nye kunder til vores portefølje samt ved at øge andelen af arbejde fra vores vigtigste kunder. 2019 var også et år med interne ændringer hos PA, idet vi intensiverede det globale samarbejde og effektiviserede aktiviteterne i de nordiske lande med henblik på at øge vores markedsfokus yderligere. Regnskabsåret 2019 viste en betydelig forbedring af aktiviteterne samt det regnskabsmæssige resultat for PA Consulting Group A/S. Ledelsen anser resultatet for 2019 tilfredsstillende. Størrelsen af vores kundegrundlag og den efterfølgende arbejdsmængde har udviklet sig tilfredsstillende.”

Om effekter af coronakrisen hedder det, at ”med henblik på at formindske afhængigheden af virksomhedens struktur alene har selskabet identificeret nogen tiltag, som vil medvirke til af afbøde indvirkningen på virksomheden, herunder at udsætte eller begrænse betaling af bonus, at PA-koncernen trækker på bevilgede kreditmuligheder og omhyggeligt styrer selskabets udgiftsniveau.”

Hos Valcon skriver ledelsen, at “the group keeps focus on growth and has this year launched a new strategic platform under the headline ”growth from core”, including an agile approach to how we structure leadership and development going forward to secure Valcon’s continued development towards the position as one of the strongest strategy and operations management consultancies in Europe. Among other initiatives ”Growth from Core” includes a strong focus on technology enabled strategic and operational development with a strong dedication to the needed sustainability agenda.”

Og hos franskejede Devoteam, der øgede bruttoresultatet til 130 mio. kr. mod 123 mio. kr. året før, oplyser ledelsen, at “the principal activities of the company Devoteam Management Consulting A/S is one of Denmark’s leading independent Management Consultants with focus on helping enterprises streamlining processes through improving the IT application, strengthening competitiveness through enhanced customer service, and implementing changes in order to achieve the desired effect. In Denmark, Devoteam Mangement Consulting A/S has +100 permanently employed people and a large number og sub-suppliers and strategic collaborative partners.”

Videre hedder det, at ”our professional qualifications comprise customer service (call centres and telephony), IT management, infrastructure, IT architecture, IT security and digital adminsitration. Devoteam A/S is included in the Devoteam Group and is consequently among the largest independent consultans in its field with offices in 18 countries and 7,600 professionals. Devoteam S.A. is listed on the NYSE Euronext compartment B.”

I en nylig børsmeddelelse oplyses, at koncernen ligger lidt bedre end de første ni måneder sidste år, efter tilbagegang i det meste af Europa og fremgang i resten af verden. Et af de få rene danskejede konsulenthuse, som sidste år præsterede imponerende resultater, var 4improve, der kontrolleres af Bo Dencker Sørensen fra Skanderborg og Jørgen Nørmøller Andreasen fra Aabybro. Deres firma øgede bruttoresultatet med hele 62 procent, fra 31 mio. kr. til 51 mio. kr.

Driftsoverskuddet steg til hele 46 mio. kr. Forklaringen på denne kæmpeindtjening, en stigning fra ni mio. kr. året før, er dog alene fra et salg af virksomheden med 25 ansatte. Køberne var PwC, der i en pressemeddelelse oplyser, at ”opkøbet af 4IMPROVE er en del af PwC’s strategi om at blive endnu stærkere på konsulentområdet.

Vi oplever et behov fra vores kunder om rådgivning inden for operations consulting, og det ønsker vi naturligvis at imødekomme. Det handler først og fremmest om bedst muligt at sikre, at vores kunders driftsprocesser er tilpasset de udfordringer, som kunderne og markedet giver”, fortæller Michael Eriksen, der er direktør for PwC’s Advisory.”

Kraftig konsolidering på vej
Der tegner sig i konsulentbranchen et billede af en kraftig konsolidering de kommende år. Årets regnskabsanalyse af performance i de 30 største ledelseskonsulenter viser, at der sker et udskilningsløb i disse år. De store internationale konsulenter klarer sig godt, men knap halvdelen, præcis 13 af de 30 undersøgte firmaer, præsterede sidste år tilbagegang i bruttoresultatet.

Dette billede kan blive forstærket i år, hvor måske især de mindre konsulenthuse har svært ved at få nye opgaver i SMV-segmentet, mens top 100 virksomhederne fortsætter for fuld styrke med at levere opgaver til de største internationale konsulenter. Blandt andet var der også fremgang i internationale A.T. Kearney og som nævnt Bain, der nu pludselig bliver syv gange større efter opkøbet af Qvarts.

Ledende partner i Kearney Danmark, Christoffer Husted Rasmussen, forklarer om årets solide vækst: ”2019 bød på fremgang i mange brancher og f.eks. rigtig meget aktivitet indenfor M&A – og samtidig var det et år, hvor mange forberedte sig på en forestående korrektion i økonomien. 2020 har på mange måder været et meget usædvanligt år for de fleste virksomheder og med enten uventede fald eller uventet vækst – alt efter hvor man kigger.

Over de to år – og særligt i konteksten af 2020 – er vi meget ydmyge overfor den vækst vi oplever gennem muligheden for at hjælpe vores klienter godt igennem – f.eks. med opkøb, corporate strategi, omkostningstilpasninger, og sikring af forsyningskæder, for blot at nævne nogle af de temaer, hvor vi står blandt de stærkeste i markedet. For at imødekomme efterspørgslen har vi skruet godt op for rekrutteringen, og budt velkommen til det hidtil højeste antal nye kollegaer på et år i Norden.”

Umiddelbart udfordrede konsulenter synes at være Valcon, Mannaz, Ennova, gavdi, Operate og Emendo.

Også Red Associates, der sidste år tabte halvdelen af bruttoresultatet, gik tilbage. Konsulenten er delejet af internationale børsnoterede Cognizant Technologies , der i årets første tre kvartaler har holdt sidste år omsætning, men sat knap ti procent af driftsoverskuddet til. Red Associates oplyser især at beskæftige sig med brugerdrevet innovation. Regnskabet oplyser ikke om selskabets udvikling sidste år.

Morten W. Langer