Samfundsansvar

Offentlige ESG-ratings ventes at forstærke pres på selskaber

Joachim Kattrup

mandag 17. august 2020 kl. 12:24

Flere globale ESG-ratingbureauer har eller vil offentliggøre dele af deres ESG-vurderinger af de større børsnoterede virksomheder gratis. Selv forklarer ESG-ratingbureauerne, at de vil bidrage til gennemsigtighed og presse på for en mere bæredygtig udvikling. Men i virkeligheden promoverer ESG-ratingbureauerne sig overfor markedet, fordi de forbereder sig på kommende regulering. De strides om retten til et marked, der næste år forventes at skulle tælles i milliarder. En kraftig konsolideringsbølge de sidste par år understreger, at ”The Winner Takes It All”.

ESG-rating og -data har hidtil været forbeholdt professionelle investorer. Det er de stadig i relation til dybdeborende analyser og adgang til underliggende data. Men en række globale ESG-ratingbureauer har nu gjort deres generelle ESG-vurderinger af globale selskaber offentligt tilgængelige.

Senest har det franskbaserede globale ESG-ratingbureau Vigeo Eiris meddelt, at de inden længe gør deres ESG-vurderinger offentlige for alle. Vigeo Eiris’ beslutning sker i kølvandet på lignende tiltag fra flere af de andre helt store ESG-ratingbureauer. Sustainalytics ESG-ratings kan gratis findes på Yahoo Finance, hvor også ISS’ governance-score nu kan aflæses.

Også MSCI og Arabesque har etableret gratis versioner, ligesom mange andre store ESG-ratere har oplyst, at de vil tilbyde delvist gratis adgang til generelle ESG-vurderinger. Det gælder fx S&P, FTSE Russell og RepRisk.

”Den offentlige udgivelse af disse data er med til at skabe et miljø, hvor presset for at demonstrere og forbedre ESG-resultater er både top-down fra investorer, og bottom-up fra civilsamfundet”, oplyser Vigeo Eiris til det engelske medie Responsible-Investor.
Nogenlunde samme forklaring kom fra MCSI, da de sidste år åbnede for deres ESG-vurderinger af næsten 3000 børsnoterede virksomheder. ”Vi ønsker at opmuntre til åben diskussion blandt investorer og virksomheder om, hvordan man forbedrer bæredygtighed”, hed det fra MSCI ved lanceringen.

Det er ikke helt forkert, at tilgængelige data skaber et bedre og mere oplyst informationsniveau samt presser på for mere bæredygtighed. Men det er ikke hele sandheden om, hvorfor ESG-ratingbureauerne nu viser sig mere offentligt frem.

Konsolidering i et milliardmarked
Én åbenlys anden forklaring er, at salg af ESG-data er et stærkt voksende marked, der forventes at ramme én milliard dollars næste år. En tredje og ligeså plausibel forklaring er også, at EU-systemet arbejder på at etablere en lovramme for ESG-rating, der skal være standarden og gælde for hele den finansielle sektor i EU – herunder de børsnoterede virksomheder.

Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) fik blandt andet sidste år til opgave at undersøge en løsning på ”ESG-ratings manglende juridiske bindende definition og sammenlignelighed samt de manglende juridiske krav for at sikre gennemsigtighed i de underliggende metoder.”

Med andre ord er det mere end sandsynligt, at EU indenfor de kommende år præsenterer lovgivning for hvilke rammer og metodikker, som gælder for ”officielle ESG-vurderinger”.
Som beskrevet over de sidste par år i en række artikler på Økonomisk Ugebrev Samfundsansvar, er EU systemet allerede godt i gang med at reformere andre finansielle rammebetingelser, så de meget præcist definerer hvad en bæredygtig investering er.

Også den europæiske centralbank, ECB, har efterspurgt ensartede ESG-vurderinger baseret på fælles standarder. ”The ECB supports work towards a single European – or eventually international –standard for ESG reporting”, skriver ECB i et svar til EU-Kommissionen om den kommende opdatering af direktivet for ikke-finansiel rapportering. Heri gør ECB også opmærksom på problemerne med de nuværende markedsdrevne ESG-vurderinger, som ECB ikke mener er ret brugbare til risikovurderinger i investeringer.

Udsigten til standardiserede ESG-metodikker øger konkurrencen på markedet for ESG-rating. Derfor har branchen i de senere år også kraftigt konsolideret sig på helt samme måde, som det gælder indenfor kredit rating. For eksempel har S&P’s og Moody’s købt dele af hhv. RobecoSAM og Vigeo Eiris. MSCI har ovetaget GMI Ratings, ISS har opkøbt Oekom Research og Morningstar ejer nu helt Sustainalytics.

Joachim Kattrup

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

Første måned

1 kr.

Herefter 299 kr. om måneden

Allerede abonnent? Log ind her

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Relaterede nyheder

Formue

Børsnotering af HusCompagniet ved at udvikle sig til gigantfiasko

Ifølge eb børsmeddelse har Danske Bank som stabilisetringsagent i nynoterede HusCompagniet ved nødsaget til at foretage massive støtteopkøb for at undgå, at aktiekursen styrtdykkede under noteringskursern, på grund af…
Formue
Langers Skarpe: Aktiehistorien er nu lige ud af landevejen. Eller er den?
Formue
ØU Trader: Porteføljen fortsætter opad, slutter ugen i + 36% i 2020
Samfundsansvar
Nordisk pensionssektor en af de mest transparente i EU
Samfundsansvar
Usikkerhed om EU Green Deal gift for Rockwools potentiale
Samfundsansvar
Intelligent skideballe til erhvervslivets CSR-indsatser
Samfundsansvar
Klimaplan skaber tvivl om aftale med Aalborg Portland
Samfundsansvar
EU Ombudskvinde: Kommissionen fejlede ved at hyre BlackRock som ESG-rådgiver
Finans
Genetablerede KPMG kan snart være tilbage i dansk Big Four
Finans
Store revisionshuse får flere kunder, trods øget fravalg af revision
Finans
Ekspertforslag: Sådan undgås skæve værdier på pensionssektorens alternativer
Finans
Hvornår løber Waturus pengekasse tom?
Samfundsansvar
Regeringens udspil til Grøn Skatterefom
Finans
Parken høster stort skjult sommerhus-guldæg næste år
Samfundsansvar
Podcast fra P4: ØU-redaktør om ny database for kontroversielle investeringer

Seneste nyt

Formue
Langers Skarpe Aktietips: Nu skal man tænke både kortsigtet og langsigtet
Samfundsansvar
Nasdaq køber firma til afsløring af finansiel kriminalitet og hvidvask
Finans
Slemme røde tal i Vækstfondens ventureportefølje
Samfundsansvar
EU-strategi for vedvarende offshoreenergi
Formue

S&P Future står foran megastærkt aktierally – eller en flad udvikling med rotation

Kursgraf: Stiger S&P Future yderligere et par procent herfra, kan der ligge 10-20 % stigninger de næste måneder. Men vi mangler det afgørende købssignal. Kommer det ikke ser vi…

Aktuel artikelserie

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?

Chefredaktør Morten W. Langer har i en artikelserie påpeget en stribe huller i NasdaqOMX’s arbejde med at skabe en dansk vækstbørs, investorerne kan have tillid til. Selskaber som Conferize og NPinvestor har fra start været baseret på ekstremt svage forretningsmodeller og overvurderede værdiansættelser. Aktuelt viser sagen om Waturu, at institutionen med Certified Advisors ikke fungerer godt nok, når det gælder sikring af fyldestgørende information til investorerne. Baggrunden for ØU’s fokus på First North er, at en velfungerende dansk vækstbørs er samfundsmæssig vigtig som formidler af risikovillig kapital til små vækstvirksomheder.

Andre artikelserier

Dilemmaer i det aktive ejerskab
Finansiering af den grønne omstilling
Sustainable Finance: Nye spilleregler for den finansielle sektor
Nye krav til bestyrelsen i kølvandet på Coronakrisen
Hvilke strategier sikrer den bedre performance under coronakrisen?
Den danske banksektors lange vej mod konsolidering?
Ledelse
Andelen af kvindelige ledere vokser, men ikke i topledelsen
Samfundsansvar
Kun et dansk selskab på nyt Dow Jones Sustainability Index
Ledelse
Kapitalismen skal tæmmes, ikke slås ihjel
Formue
Børshandel startet i Huscompagniet: Emissionsbanker holder hånden under aktien
Samfundsansvar
Analyse: ESG ratings forvirrer investorer om reel bæredygtighed
Formue
Aktieanalyse: Spirende optimisme hos Novo Nordisk
Finans
Qudos: Aarhusianske finansfolk stod bag kæmpe forsikringskonkurs med milliardtab
Samfundsansvar
Investeringsdirektør i PFA: Med Joe Bidens valgsejr i USA vil den grønne transformation tage fart
Finans
HusCompagniet klemmer citronen med slap vækststrategi
Finans
Optræk til stærkt comeback til SAS, efter mere corona
Formue
S&P Future: Så kom startsignalet til det næste aktierally
Formue
MSCI: Europæiske aktier har givet minus 5% i afkast i år, Danmark +30%
Samfundsansvar
ATP kræver mere specifikke skattepolitikker af virksomheder
Samfundsansvar
Investorer opfordrer europæiske virksomheder til at vise ‘manglende’ klimaomkostninger

Seneste nyt

Samfundsansvar
Læger uden Grænser: Aftaler om vacciner skal lægges frem for offentligheden
Ledelse
En verden til forskel: 20 år med god selskabsledelse

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

EU-Domstolen: TV2 skal betale ulovligheds­renter for statsstøtte
Har du styr på din prismarkedsføring til Black Friday?
Aftale på plads: Lagerbeskatning af løbende avancer for ejendomsselskaber indføres
Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Skriv til os på: [email protected]
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Sundkaj 125, 3. sal
Nordhavn 2150

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]
X