Den helt nye kapitalforening ’SDG Invest’ rettet mod private investorer er den første og foreløbige eneste danske kapitalforening, der aktivt tilvælger børsnoterede aktier på baggrund af ESG performance.
Kapitalforeningen er kommet godt fra start og har foreløbig gennem forvalteren StockRate fået tilsagn for 250 mio. kr. fra en mindre gruppe private investorer. Den investeringsstrategiske gænge blandt danske forvaltere af etiske eller ESG baserede kapital- og investeringsforeninger er typisk passiv ESG screening, hvor bestemte industrier eller enkelte uetiske selskaber ekskluderes.
Investorer, som ser mere proaktivt på ESG og bæredygtighed, vil hellere tilvælge børsnoterede virksomheder, der scorer højt på ESG-indikatorer. De har i Danmark på nuværende tidspunkt ikke mange valgmuligheder. Men efterspørgslen efter positivt ESG-screenede aktieinvesteringer blandt private har vist sig at være tilstede, erfarer folkene bag SDG Invest.
”Vi har lyttet til de af vores kunder, der efterspurgte investeringsmuligheder i børsnoterede virksomheder som aktivt bidrager til at indfri FN’s 17 verdensmål og forstår de ændrede krav til bæredygtighed i almindelighed. Vi kunne ikke honorere efterspørgslen og besluttede derfor at udvikle produktet selv,” siger kapitalforvaltningschef og partner Kristian Kjer fra fondsmæglervirksomheden StockRate, der sammen med konsulentvirksomheden SDG Lead står bag den nye kapitalforening.
Som tidligere beskrevet i Økonomisk Ugebrev Ledelse investeres kun ni procent af den samlede kapital under forvaltning (AuM) blandt større investorer i Danmark efter såkaldte positive ESG-screeninger, hvor investeringsaktivet vælges på baggrund af konkrete bæredygtige resultater eller ESG-performance.
Ambitionen med kapitalforeningen SDG Invest er, at både professionelle investorer og helt almindelige mennesker kommer med, ligesom flere lignende foreninger kan komme på tale.
I opstartsfasen er minimumsinvesteringen lagt på 750.000 kr., men senere vil udbyderne sænke minimumskravet til kr. 10.000. ”Vi ser tendens til, at især den yngre generation – dem vi kalder Millennials – forholder sig meget aktivt til bæredygtighed. Dem ønsker vi at fange, fordi vi tror på, at der et investeringsbehov. Men til at starte med har vi sikret os, at foreningen får ben at gå på gennemnogle få, men stærke private investorer,” siger partner i SDG Lead, Anne-Louise Thon Schur.
Bæredygtighed er først økonomiske resultater
Anne-Louise Thon Schur står bag screeningværktøjet, der sikrer udvælgelsen af de mest bæredygtige virksomheder i verden. Ud af i alt 65.000 børsnoterede selskaber i verden udvælges først dem, der består StockRates økonomiske screening på langsigtede finansielle parametre om robusthed og indtjeningsevne. Ca. 1200 virksomheder i verden består den test. Af de 1200 udvælges mellem 50 og 100 virksomheder, der lever op til kapitalforeningens egenudviklede bæredygtighedsscreening.
”Bæredygtighed handler for os i udgangspunktet om økonomiske resultater gennem længere tid. Selskaberne skal performe finansielt og have en lang track-record. Består de StockRates fundamentalanalyse på tilfredsstillende vis, screenes selskaberne efterfølgende efter 48 parametre indenfor tre kategorier med udgangspunkt i verdensmålene, lederskab, bæredygtighed og governance,” siger Anne-Louise Thon Schur, der oplyser at også visse industrier helt fravælges efter traditionel negativ etisk screening.
Selvom verdensmålene er blikfanget i investormaterialet læner screeningmetoden sig kraftigt op af anbefalinger fra World Ecomomic Forums ”To Measure Long-term Leadership,” som blev lanceret i midten af januar.
”Vi har haft adgang til frameworket i det år vi har brugt på at udvikle vores screeningsværktøj. Det handler i høj grad om at vurdere virksomhedernes muligheder og vilje til at transformere sig til en ny bæredygtig virkelighed, så den også eksisterer om 50 og 100 år. Det handler grundlæggende om modenhed og leadership,” siger Anne-Louise Thon Schur.
SDG Invest oplyser af forretningshensyn ikke porteføljesammensætningen til andre aktive investorer, men Økonomisk Ugebrev Ledelse erfarer, at 52 virksomheder er udvalgt – herunder bl.a. danske Novo Nordisk, Rockwool og Novozymes.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
