Vi afholdt i går endnu en velbesøgt (men coronabegrænset til 50 deltagere) investorkonference med deltagelse af Camurus, ViroGates, Saniona og ExpreS2ion på selskabssiden.
Vor egen Morten Larsen leverede også en glimrende præsentation af sin tilgang til aktieinvesteringer, og hr. Larsens analyser af Lundbeck og Revenio i denne udgave er fine eksempler på de overvejelser og tanker, der kom frem under præsentationen.
Videoer og slides er nu tilgængelige via disse links, således at de læsere der pga. forsamlingsforbuddet ikke kunne deltage i ro og mag kan se præsentationerne. Og det samme er naturligvis gældende for alle vore andre læsere.
• Camurus Slideshow – Video
• ViroGates Slideshow – Video
• Saniona Slideshow – Video
• ExpreS2ion Slideshow – Video
• Analytiker Morten Larsen Slideshow – Video
Både ViroGates og Saniona er i vort eksisterende dækningsunivers, omend vi primært har dækket Saniona det seneste års tid via modelportefølje-kommentaren. Vi noterede os, at investeringscasen stort set er identisk med tidligere, men at Saniona ser ud til at have en lidt længere klinisk vej til markedet end man tidligere kunne have håbet på. Til gengæld er man finansielt meget velpolstret efter den store emission til primært amerikanske professionelle investorer i august. Den forduftende mulighed for at gå direkte til et pivotalt fase 2b studie blev også meddelt i børsmeddelelsen tidligere på måneden. Vi noterede også begyndende fokus på de næste stoffer i pipelinen, som forventes at starte kliniske studier næste år.
10 mia. SEK-selskabet Camurus præsenterede en interessant investeringscase med udgangspunkt i deres teknologiplatform (drug delivery) FluidCrystal®, som er i klinisk udvikling indenfor en lang række meget forskellige sygdomsindikationer. Det første produkt indenfor opiod-misbrug er under kommerciel udrulning i EU og Australien og forventeligt i USA fra 1. december 2020. Selskabet er pt. ikke en del af vort dækningsunivers, men det er nok noget vi vil tage op til revurdering.
Vaccineselskabet ExpreS2ion fokuserede i sin præsentation på vaccineudviklingen, og naturligvis med særlig fokus på Covid-19 projektet, som nu er ”overtaget” af Bavarian Nordic, der er ansvarlige for den videre udvikling. Det blev gentaget, at de prækliniske data er overbevisende ( se eksempelvis slide 9 ), men uden at der er fremlagt komplette data endnu. Det stod også klart, at en publicering af disse i et internationalt medicinsk tidsskrift er undervejs, og derfor må antages at være lige om hjørnet. Omend det er prækliniske data er det ikke utænkeligt, at de også kan have en effekt for Bavarians aktiekurs også.
Steen Albrechtsen
