Markant fremgang i porteføljen trods markedsfald

Modelporteføljen har performet markant bedre end markedet over den seneste 14-dages periode og er steget med 3,9%. Til sammenligning er det nordiske Healthcare-indeks faldet med 0,8% og det nordiske Large Cap indeks er faldet med 1,4%. Vi har øget vores investeringsgrad fra 44% til 53%, da det generelle aktiemarked viser spæde tegn på stabilisering. 

I ugens løb tilkøbte vi Veloxis Pharmaceuticals til porteføljen, og dette har indtil videre vist sig at være ganske fornuftigt. Siden købet er aktien steget med 14% og på meget stor daglig omsætning. Vores køb begrundes med nyheden om at Veloxis’ nu har søgt om FDA-godkendelse af Envarsus XR også i de novo nyre-transplanterede patienter. Dette har længe været en stor ubekendt faktor for Veloxis som investeringscase og er den vigtigste årsag til at aktiekursen i de seneste par år har ligget underdrejet. Vi forventer en markant stigning i aktiekursen herfra og frem mod den ventede FDA-godkendelse i de novo indikationen. Vi vurderer, at en godkendelse kan komme i Q4 2018.

Også Immunovia og Cantargia har haft et par særdeles gode uger og er steget med hhv. 15% og 12%.

Stigningen i Immunovia kommer efter at ledelsen har udmeldt salgsmål for dets diagnostiske test for pancreas cancer. Selskabet forventer at sælge for 250-300 mio. SEK i 2021, stigende til omkring 1 mia. SEK i 2023. Desuden forventer Immunovia nu det første kommercielle salg i Q4 2018. Disse udmeldinger har markedet reageret stærkt positivt på.

For Cantargia skyldes kursstigningen fremlæggelse af nye prækliniske der viser, at selskabets primære pipeline-projekt IL1RAP har vist effekt i en dyremodel for metastatisk cancer.

Zealand Pharma er til gengæld faldet med 2% ovenpå fremlæggelsen af årsregnskabet for 2017, som ikke bød på de store overraskelser. Medio maj ventes fortsat resultater fra det første fase III studie med Dasiglucagon, og sandsynligheden for positive data er meget høj (ca. 95%).