Det har været en kort uge siden sidste opdatering, så der er ikke mange nyheder på selskabsfronten at melde om. De fleste selskaber er ikke kommet med kvartalsregnskab endnu, så der er ikke mange konkrete forklaringer på ændringerne, hvor 3 aktier er faldet med 10-13%, mens resten af porteføljen ligger med små udsving indenfor normalen, dvs. et par % op eller ned.
Modelporteføljen faldt yderligere i denne uge til 1,228 mio. DKK i værdi. Da de øvrige indeks steg med god hjælp fra Novo Nordisk, blev forskellen i resultatet år-til-dato igen rykket i den forkerte retning, og der skal ikke lægges skjul på, at porteføljen meget skuffende i år er håbløst efter de 2 referenceindeks.
Af de 3 aktier, der er gået tilbage, vægter faldet i Immunovia mest, da aktien aktuelt vægter omkring 10 %. Der er endnu ikke kommet regnskab fra Immunovia, så vi afventer stadig at se de første konkrete informationer omkring lanceringen i USA. Regnskabet fremlægges d. 11. november.
Calliditas er anden synder denne gang, men da aktien nu kun vægter 4-5 %, er konsekvenserne af et fald på 10 % til at overse. Selskabet fik skåret sin anbefaling og kursmål hos Carnegie, og det kostede dyrt på kursen. I forhold til aktien kigger vi stadig frem mod en evt. FDA-godkendelse i december efter udskydelsen på 3 mdr. fra september.
IRRAS var den sidste store synder med et fald på 10 % siden sidst. Også her var faldet uden selskabsspecifikke nyheder, så også her afventer vi selskabets kvartalsrapport med spænding.
Der er kommet kvartalsregnskab fra IBT, men det gav ikke anledning til nogen ændringer i forhold til den allerede kendte indrulleringstakt i det vigtige fase 3 studie. Følgelig har vi heller ikke set nogen betydende kursændring, og aktien ligger således stadig på niveau med perioden, hvor der var et midlertidigt stop i indrulleringen af de helt små patienter. Det er noget skuffende, må man bare konstatere. Vi forventer næste gang at have betydeligt flere kvartalsregnskaber at tale om og også 1-2 nye positioner i porteføljen.
Kontantandelen er stadig omkring 29% i relative termer, og i absolutte termer ligger kontantbeholdningen uændret på 363.900 DKK.
Vores kandidatliste er sidst tilføjet med Alligator Biosciences, som vi nu holder under lidt nærmere opsyn, idet fortegningsemissionen kan skabe en attraktiv indgangsmulighed for nye aktionærer. Vi venter også spændt på at møde flere selskaber på de kommende 2 Life Science konferencer.
Derudover kigger vi uændret efter gode entry-muligheder i aktier som f.eks. Cantargia, Lundbeck, Hansa Biopharma, Ascelia Pharma, Acarix, IBT, Saniona og ”genåbningsplays” som eksempelvis Orexo.
Steen Albrechtsen
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
