Modelportefølje-performance i maj
Økonomisk Ugebrevs Nordic Biotech & Pharma modelportefølje har haft en ganske fornuftig måned og er steget med 3,3% i maj, hvilket er betydeligt mere end det nordiske Health Care aktieindeks, som blot er steget med 0,6%, samt det nordiske Large Cap indeks OMX C40, der er faldet med 0,3%. Modelporteføljen drives af vores to positioner i Genmab samt en pæn stigning i Exiqon. Vi vurderer fortsat, at kræftkonferencen ASCO som løber af stablen i de kommende dage, vil blive det helt store udstillingsvindue for Genmab, og vi tror at der ligger yderligere kursstigninger forude, i takt med at det går op for en bredere skare af investorer, at Daratumumab nu kun befinder sig ganske få måneder fra det ekstremt lukrative myelomatose-marked. Vi vurderer desuden at der kan ligge kortsigtede kursstigninger i både Zealand Pharma og Onxeo, som begge står foran mundtlige datapræsentationer i juni. Endvidere ser vi fortsat meget positivt på det langsigtede potentiale i Bavarian Nordic, som blev bekræftet fornylig gennem fremlæggelse af positive data med koppevaccinen IMVAMUNE.
Nye tilkøb til porteføljen
Vi foretager i denne måned yderligere tre køb til porteføljen: –Vi tilkøber Swedish Orphan Biovitrum (Sobi), som vi også har bragt en analyse af i denne udgave. Selvom aktien er højt prissat, vurderer vi at pipelinen af læ-gemidler er yderst attraktiv og desuden kan man ikke udelukke, at Sobi står foran at blive opkøbt, da selskabet allerede har bekræftet at have modtaget et bud. –Endvidere tager vi yderligere en position i Bavarian Nordic, da vi vurderer, at risikoen på koppevaccineprogrammet nu er væsentligt reduceret efter de positive kliniske data. Vi forventer at der senest i 2016 kommer en ordre fra USA på den frysetørrede koppevaccine.
–Endelig køber vi Novo Nordisk til porteføljen, da vi vurderer at selskabet kan bære en meget aggressiv prissætning frem mod den forventede amerikanske godkendelse sidst på året af basalinsulinen Tresiba.
Peter Aabo
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
