Ny solid fremgang i Modelporteføljens svenske aktier

Fremgangen i Modelporteføljen fortsætter med en stigning på 3,2% over de forgangne to uger. Det akkumulerede afkast er nu på 22,2% for 2018. Det nordiske Healthcare indeks er til sammenligning blot steget med 1,4% de sidste par uger og med et akkumuleret afkast i 2018 på 5,0%. Vi overvejer fortsat, hvorvidt det er tid til at øge eksponeringen.

Særligt porteføljens to svenske aktier, Immunovia og Cantargia, har klaret sig godt og er steget med hhv. 10,3% og 6,1%. Immunovias stigning kommer på bagkant af et Q1 2018 regnskab fremlagt i slutningen af april måned, hvor man gentog forventningen om en omsætning i 2021 på 250-300 mio. SEK og en omsætning i 2023 på 800-1000 mio. SEK.

Cantargia har fremlagt nye lovende prækliniske data, der indikerer at proteinet IL1RAP (angrebsproteinet i CAN04-programmet) er overudtrykt også i levercancer, spiserørscancer og hoved/hals cancer. I forvejen har man påvist, at IL1RAP er overudtrykt i leukæmi, lunge- og pancreas-cancer. Desuden har Cantargia fået amerikansk patent på et nyt IL1RAP-antistof (CAN03) som specifikt er målrettet behandling af autoimmune og inflammatoriske sygdomme.

Zealand Pharma er steget med 2,6% ovenpå et Q1 2018 regnskab fremlagt her medio maj, som fortæller at pipelinen fortsat er ”on track”, og der ventes således opstart af yderligere fase III studier i 2.halvår

2018 med både Dasiglucagon og Glepaglutide. Ledelsen løftede endvidere sløret for at man ligger i forhandlinger om en partneraftale på Dasiglucagon i hypoglykæmi HypoPal rescue-pen indikationen.

Veloxis Pharmaceuticals er faldet med 256%.
1Q 2018 regnskabet viste en vækst på over 100% i salget, og det er da også fortsat en aktie vi har store forventninger til i 2.halvår 2018.

Vi overvejer pt. om vi skal øge eksponeringen i Modelporteføljen. Pt. ligger vi med 47% cash, men vi er noget lunkne i forhold til at gå yderligere ind i markedet lige før sommerperioden, som typisk godt kan være vanskelig for sektoren, da mange investorer reducerer risikoen ved at sælge ud i særligt biotekaktierne.