Modelportefølje-performance i april
Økonomisk Ugebrevs Nordic Biotech & Pharma modelportefølje, er mildt sagt kommet stabilt fra start. Porteføljens værdi er steget med 0,2%, og har dermed performet noget under vores to peers-indeks, OMX Nordic Healthcare Index og OMX Nordic 40 Index, som er steget med hhv. 9,6% og 2,0%. En del af forklaringen skal selvfølgelig findes i at vores investeringsgrad her i starten af naturlige årsager fortsat er relativ lav.
Af vores tre nuværende investeringer har Genmab klart været den mest lukrative. Aktien er steget med knap 16%, hvilket vi vurderer skyldes forventninger til CD38-antistoffet Daratumumab. Herudover kom der tidligere på ugen positive fase III resultater fra et studie med CD20-antistoffet Arzerra. Til gengæld har vi haft tabt på Zealand Pharma og Bavarian Nordic, som begge har været fattige på nyheder i de seneste uger.
Yderligere tre opkøb foretages
Vi foretager yderligere tre opkøb, hvoraf den første er langsigtet, mens de to sidste er af mere spekulativ: – Vi tager en position i Exiqon, som vi vurderer, står foran et solidt 2015, drevet af gode fundamentale vækstperspektiver for dets genteknologiske produkter, som yderligere forstærkes af at selskabet over en længere periode har været i stand til at forbedre dets indtjeningsmarginer. Samtidig leverer den stærke dollarskurs et godt afsæt for salgsvækst på det amerikanske marked, som ellers har været Exiqons akilleshæl i de senere år.
– Vi tager også en position i Onxeo, da vores overordnede vurdering er at downside er begrænset af en konservativ værdisætning, kombineret med at vi tror på at nye fase II resultater, der vil være vil blive præsenteret på cancerkonferencen ASCO i slutningen af maj, kan skabe en kursstigning. – Endelig tager vi endnu en position i Genmab, da vi ligeledes vurderer at ASCO-konferencen vil blive en stor sejrsgang for CD-38 antistoffet Daratumumab, som står til at få en helt central plads på fremtidens marked for knoglemarvskræft.
Peter Aabo
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
