Børshandlede fonde med ESG-investeringsmål er ikke i centrum for den seneste måneds markedsrotationer efter de lovende Covid-19-vaccine nyheder. Investorerne søger mod de er cykliske energi- og industriaktier same flere mindre virksomheders aktier.
Og det er er ikke en fordel for ESG investeringer, idet de generelt har fokuseret på andre typer aktier. Men nu vinder fx de værdiorienterede S&P 500-sektorer og små virksomheder frem og investorer rykker ind i cykliske aktier, der har tendens til at stige sammen med et kommende økonomisk opsving. Mange ESG-fonde er ikke positioneret til at fange dette skift, hvis det varer ved, vurderer Jack Ablin, investeringschef hos Cresset Capital Management.
Han udtaler til mediet www.investors.com:
“The recent rotation toward value suggests that the growth-value style pendulum, at long last, could be swinging in value’s favor.”
Videre hedder det i artiklen:
The rotation to small and value stocks is noteworthy. And that doesn’t play into ESG’s favor.
The Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) is up 15.3% just this month so far through Nov. 18. That outpaces the 9.4% gain by the largest ESG ETF, the $11.8 billion-in-assets iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU).
Much of the recent lagging of ESG investing versus small value is due to ESG’s large-cap focus. Roughly two-thirds of many popular ESG portfolios is in large blend and large growth stocks. And that’s why the iShares ESG Aware MSCI USA ETF is in lockstep with the S&P 500 this month. The big-cap focused SPDR S&P 500 ETF (SPY) is up 9.1% this month.
https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/esg-investing-socially-responsible-investing-costing-hidden-ways/
