Investorer er i stigende grad nødt til at forholde sig til klimarelaterede risici – og ny lovgivning – og dermed bliver bæredygtighed et vigtigt element i deres strategiske investeringsbeslutninger. ESG-investering er ved at blive mainstream, skriver Nordea i en meddelse:
Nordea har i de seneste par år markant styrket sit fokus på ESG-forhold (miljø, sociale forhold og selskabsledelse). Vi har øget indsatsen, både når det gælder udbuddet af produkter, og også i vores brug af data og analyser til at integrere ESG endnu bedre i vores investeringsunivers.
Sidste år engagerede vi os endnu dybere i de selskaber, vi investerer i, og stemte bl.a. om tusindvis af forslag på over 500 ordinære og ekstraordinære generalforsamlinger – en stigning på 14 pct. fra året før.
Engagement er vores foretrukne tilgang
”Nordea er en aktiv ejer – det er vores politik at engagere os i selskaberne i vores porteføljer. Vi tror på, at arbejdet med at sikre en god ESG-praksis i de selskaber, vores fonde har investeret i, er et vigtigt led i at varetage aktionærernes og samfundets interesser på lang sigt,” siger Eric Pedersen, leder af Responsible Investments i Nordea Asset Management.
Nordea Asset Managements aktiviteter indenfor aktivt ejerskab omfatter alle fonde og kan generelt opdeles i tre kategorier:
Norm- og incidentbaseret engagement: dialog med selskaber, der overtræder internationale normer eller konventioner, eller selskaber, hvor der sker ESG-relaterede hændelser.
Investeringsbaseret engagement: dialog med selskaber om større ESG-risici og -muligheder forbundet med deres finansielle udvikling.
Tematisk engagement: dialog om bestemte temaer, fx klimaforandringer, biodiversitet/vandforbrug, menneskerettigheder og god selskabsledelse, herunder forebyggelse af hvidvask, mangfoldighed osv.
Nylige eksempler omfatter et konsortium af investorer, samlet og ledet af Nordea, mod opførelsen af kulkraftværket Vung Ang 2 i Vietnam, dialog med regeringen i Brasilien om skovrydning og vores langsigtede dialog med medicinalindustrien i Indien.
”Vi bruger en lang række forskellige værktøjer, når vi udøver aktivt ejerskab,” forklarer Eric Pedersen. ”Vi samarbejder med andre investorer, underskriver erklæringer til ledelser og bestyrelser, tager på virksomhedsbesøg og bruger vores rettigheder som aktionærer til at stemme og komme med forslag. Det afhænger af de enkelte situationer, hvor effektive værktøjerne er. I øjeblikket foregår kontakten med de selskaber, vi engagerer os i, via Teams og Zoom som følge af situationen med COVID-19.
”Vores foretrukne tilgang er altid dialog med selskaberne. Vi har et internt team med 18 eksperter i ansvarlige investeringer udover to eksperter i god selskabsledelse og stemmeret i Nordea Funds – alle med indgående branchekendskab på globalt plan. Vi er imidlertid også parate til at udelukke selskaber, der ikke kan eller vil deltage i en seriøs dialog om de forhold, vi anser for vigtige. De seneste eksempler er den brasilianske kødkoncern JBS og den saudiarabiske oliegigant Aramco.”
Støtte til selskaber, der leverer reel forandring
Vores tilgang er også synlig i den nye Fossil Fuel policy for sustainable Nordea Funds, som støtter selskaber i deres omstilling for at opfylde klimamålene i Parisaftalen. Formålet med politikken er at fastholde investeringer i selskaber, der leverer reelle forandringer, og støtte dem, og samtidig gøre det klart, at Nordea Funds som vigtig investor vil begynde at frasælge selskaber, der ikke er i gang med en omstilling.
”Vores formål med politikken er ikke bare at udelukke alle fossile selskaber, hvilket – hvis det endelige mål er at reducere udledningen af drivhusgasser – ikke har nogen reel effekt. Nordea har en balanceret tilgang til at støtte selskaberne, som tager højde for, at vi ikke slipper af med fossile selskaber ved bare at flytte ansvaret til den næste investor. Men selskaberne skal kunne fremlægge en omstillingsstrategi, der realistisk set gør dem i stand til at overholde Parisaftalen – også i fremtiden.”
”Vores tilgang er at tilskynde virksomhederne med de største CO2-udledninger til at omstille sig i en mere bæredygtig retning, før det er for sent. Det er et logisk skridt at tage for os som aktive ejere, der stræber efter at gøre en reel forskel og være med til at begrænse klimaforandringerne – og det giver mening ud fra ønsket om at maksimere det risikojusterede afkast på vores investeringer.”
