Fra Danske Bank:
Generelle tendenser på aktiemarkedet
Aktiemarkederne sluttede stort set uændret mandag, men teknologisektoren trak overskrifter. Amazon steg 4 pct. efter en syvårig aftale med OpenAI til en værdi af USD 38 mia., der sikrer levering af Nvidia-processorer. Nvidia steg samtidig 2,2 pct., understøttet af en opjustering af aktiens kursmål fra Loop Capital. M&A-aktiviteten fortsætter med at præge markedet. Kimberly-Clark annoncerede et opkøb af Kenvue for USD 48,7 mia., hvilket sendte Kimberly-Clark-aktien ned med 14,6 pct., mens Kenvue steg 12,5 pct. Øget opkøbsaktivitet peger på en positiv tendens for small caps, der ofte er attraktive opkøbsmål. I Europa steg Stoxx 600-indekset marginalt med 0,07 pct., drevet af bilproducenter som Mercedes-Benz (+2,0 pct.) og Volkswagen (+2,3 pct.) efter Kinas beslutning om at lempe sit eksportforbud på mikrochips. I Danmark endte C25 i en minimal ændring på +0,10 pct.
Selskabsspecifikke nyheder – Danmark
Mandagen bød på fortsat dramatik i budkrigen mellem Novo Nordisk og Pfizer om biotekselskabet Metsera . Pfizer har indgivet endnu et søgsmål mod Novo i USA for brud på konkurrencereglerne, blot tre dage efter det første sagsanlæg, hvor den amerikanske medicinalgigant beskyldte Novo for ulovligt at blande sig i en eksisterende kontrakt. Ifølge Pfizer søger Novo med sit bud at fastholde sin dominerende position på fedmeområdet ved at fjerne en potentiel konkurrent fra markedet. Novo afviser beskyldningerne som “uden grundlag” og understreger, at selskabets tilbud og transaktionsstruktur overholder alle gældende regler og er i bedste interesse for både patienter og Metseras aktionærer. Novo har budt op til DKK 58 mia. for Metsera, mens Pfizer tidligere har indgået en aftale til en værdi af DKK 46 mia. Budstriden har udløst markante kursbevægelser i Novo-aktien, der faldt 2,1 pct. torsdag og 3,6 pct. fredag. Mandag lukkede aktien igen svagt lavere med et fald på 0,2 pct., efter at have ligget i plus det meste af dagen.
DSV -aktien steg mandag 1,5 pct. efter positiv opmærksomhed fra en amerikansk investeringsbank, der har tilføjet selskabet til sin liste over europæiske aktier med særligt stærkt afkastpotentiale. Investeringsbanken vurderer, at DSV vil klare sig bedre end det generelle europæiske aktiemarked i den kommende tid. Investeringsbanken hævede i sidste uge kursmålet for DSV til DKK 2050 fra tidligere DKK 2000 og gentog samtidig anbefalingen “køb”. Kursmålet svarer til et potentiale på 46 pct. i forhold til fredagens lukkekurs på DKK 1375. Aktien er dog fortsat nede med omkring 10 pct. siden årets begyndelse.
Øvrige nordiske markeder
E-handelsvirksomheden Boozt offentliggjorde mandag aften sit regnskab for tredje kvartal en dag tidligere end planlagt og præsenterede samtidig en opdateret prognose for 2025 samt udvidelsen af sit aktietilbagekøbsprogram. Omsætningen steg 3 pct. i lokal valuta til SEK 1.673 mio., mens det justerede driftsresultat landede på SEK 67 mio. svarende til en margin på 4,0 pct. Det var lidt over markedets forventning på SEK 60 mio. i driftsresultat og SEK 1.688 mio. i omsætning ifølge Infront. Boozt fremhæver forbedret lønsomhed drevet af stramt fokus på omkostninger og driftseffektivitet på tværs af forretningen. Selskabet justerer sin helårsprognose for 2025, hvor forventningen til omsætningsvækst nu lyder på 0-3 pct. mod tidligere 0-6 pct., svarende til 2-5 pct. i lokal valuta. Til gengæld hæves forventningen til den justerede driftsmargin til 5,0-6,0 pct. fra tidligere 4,5-5,5 pct. Adm. direktør Hermann Haraldsson udtaler, at Boozt ikke er tilfreds med den nuværende vækst, men ser gradvis fremgang ind i årets vigtigste handelsperiode. Samtidig har bestyrelsen givet mandat til at udvide det eksisterende aktietilbagekøbsprogram til i alt SEK 415 mio. fra tidligere SEK 300 mio., hvilket bringer selskabet tættere på målet om tilbagekøb for SEK 800 mio. inden for tre år. På trods af at regnskabet lå inden for markedets forventning, faldt Boozt-aktien 2,2 pct. mandag på Stockholms børs.
Øvrige udland
Amazon -aktien steg 4,0 pct. mandag efter nyheden om, at OpenAI har indgået en aftale til en værdi af USD 38 mia. med Amazon Web Services. Aftalen markerer det første partnerskab mellem OpenAI og verdens førende cloududbyder og repræsenterer et markant skridt væk fra Microsoft, som indtil tidligere i år var selskabets eksklusive cloudpartner. Som led i aftalen vil OpenAI straks begynde at køre sine arbejdsbelastninger på AWS’ infrastruktur og få adgang til hundredtusindvis af Nvidias grafikkort i USA, med planlagt udvidelse de kommende år. Aftalen giver OpenAI fleksibilitet til at skalere sin kapacitet gennem 2026 og frem. Ifølge AWS’ vice president for compute og machine learning services, Dave Brown, vil OpenAI i første omgang benytte eksisterende datacentre, mens Amazon senere vil etablere yderligere kapacitet specifikt til OpenAI. OpenAI’s CEO Sam Altman udtalte, at “skalering af avanceret AI kræver massiv og pålidelig computerkraft,” og at partnerskabet med AWS styrker det brede compute-økosystem, der skal drive den næste æra for kunstig intelligens. Aftalen er også betydningsfuld for Amazon, der har investeret massivt i OpenAI-rivalen Anthropic og opfører et nyt datacenteranlæg til USD 11 mia. dedikeret til AI-arbejdsbelastninger. AWS rapporterede i sidste uge over 20 pct. vækst i omsætningen, hvilket overgik analytikernes forventninger.
Hurtige nyheder er stadig i beta-fasen, og fejl kan derfor forekomme.
