Porteføljen har 83% af kapitalen i danske aktier

Vi har i en kort periode haft 20 procent af den samlede kapital placeret i Bear DAX, som stiger i kurs i faldende aktiemarkeder. Med de stigende renter så vi konturerne af et større kursfald på aktiemarkederne, men det seneste rentefald har ændret billedet igen i positiv retning.

Lige nu har vi et meget broget marked, hvor den overordnede stemning kan ændre sig på nærmest ugentlig basis. Vi har i porteføljen et miks af sektorer og turn-around aktier. Eksempelvis tror vi meget på, at Pandora og ISS vil levere stærke afkast resten af året, fordi begge selskaber er inde i solide turn-around processer.

Generelt har de europæiske healthcare aktier i nogle måneder ligget underdrejet, men de seneste uger er der kommet godt gang i dem igen. Vi tror, at der er meget forude, da vi ser stor mulighed for, at de professionelle investorer snart vil vende sektorrotationen på hovedet, og igen trække over mod healthcare og biotech.

Netop de amerikanske biotekaktier lægger an til et stærkt teknisk købssignal. Eksempelvis Genmab har de seneste måneder kørt meget stærkt frem, og vi vurderer, at en generel vending i biotekaktierne vil trække Genmab endnu højere op.

I Porteføljen har vi nu en stribe af de stærkeste danske life science aktier, blandt andet Novo Nordisk, Genmab, ALK-Abelló og ChemoMetec.

Vi har også i porteføljen en stribe industriaktier, som fortsat burde blive begunstiget af det globale økonomisk opsving. Selvom de europæiske industriaktier allerede er steget meget markant, ser det ud til at der er mere energi i dem.

Det europæiske Stoxx industri indeks har netop givet et nyt teknisk købssignal, og det kan være et forvarsel om yderligere stigninger her.