Porteføljen ligger i front blandt investforeninger

Økonomisk Ugebrevs Portefølje – og dermed investeringsfonden Aktieugebrevet Invest, der nu ændrer navn til ØU Invest Danske Aktier, har formået at navigere fornuftigt gennem den seneste aktietumult.

Det faktiske afkast er minus 12,1 procent for 2022, og vi vurderer fortsat, at vi er positioneret til at gå i plus senere på året, dels fordi vi over de seneste måneder har samlet op i de allerbedste danske superaktier, og dels fordi vi har en balanceret tilgang til risikotagningen med en nettoeksponering på 70 procent af kapitalen. Papirerne består af 80 procent danske aktier, mens andre 10 procent af kapitalen er placeret i afdæknings ETF’er.

Afkastet havde faktisk ligget to procentpoint bedre end nu, hvis SAS-aktien ikke var blevet slagtet af norske DNB lige før regnskabet tirsdag. Aktien blev sat 30 procent ned på to dage baseret på en analyse, som tegnede et overdrevent skræmmebillede af den kortsigtede udvikling i SAS.

Vi ser de meget negative udmeldinger som en del af det taktiske spil i forhold til kommende forhandlinger med fagforeningerne. Vi forventer, at SAS-aktien skal mindst 20-30 procent opad de næste måneder.

I porteføljen planlægger vi de kommende uger nogle omrokeringer over mod nogle af de aktier, som vi tidligere har anset for at være for dyre, eller som er blevet sat ned på grund af kortsigtede forhold. Vi overvejer at tage trinvise positioner i Novo Nordisk og øge positionerne i ALK-Abelló og Bang & Olufsen.

Ikke mindst på grund af Ukraine-konflikten ser vi ekstremt urolige markeder forude, og det bliver vigtigt ikke at flik-flakke med store køb og salg efter de aktuelle markedsforhold.