ØU Porteføljen er startet året stærkt med et forspring på 1,4 procentpoint i forhold til Copenhagen Benchmark. Spekulationsporteføljen er startet langsommere og har ikke fulgt markedets stigning i første halvdel af januar.
ØU Porteføljen startede 2023 med bulder og brag. Efter første halvdel af januar ligger porteføljen 1,4 procentpoint foran vores sammenligningsindeks Copenhagen Benchmark.
Dermed fortsætter den positive linje, som for alvor startede i oktober 2022. Porteføljens afkast toppes af Alm. Brand, men som det forklares i en note til porteføljen er afkastet på 61 pct. i denne aktie ikke reelt.
Det er til gengæld afkastet i de følgende seks aktier, som alle blev købt midt i oktober. Disse aktier har indtil nu leveret afkast på mellem 19 pct. (Pandora) og 54 pct. (Vestas).
I nederste del af tabellen finder vi de tabsgivende aktier, men der er kun tale om forholdsvis beskedne tab. Størst i Novozymes med 11 pct., og her blev vi sammen med resten af markedet taget på sengen af den pludselige fusionsmeddelelse med Chr. Hansen, som bankede Novozymes’ aktiekurs i bund.
For Spekulationsporteføljen har starten på året været lidt mere anstrengt. Afkastet er positivt, men 1,9 procentpoint lavere end Copenhagen Benchmark. Det skyldes primært, at porteføljen startede året med en meget lav investeringsgrad hvor kun 20 pct. af kapitalen var i spil.
Investeringsgraden er steget i løbet af årets første to uger, men det er stadig kun 3/4 af kapitalen, som er bragt i spil. Det giver p.t. et efterslæb i forhold til et meget positivt marked, som vi dog forventer at indhente i løbet af året.
Bruno Japp
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
