Nordic Transport Group (NTG) får løftet kursmålet hos Nordea til 470 kr. fra 440 kr. efter transportkoncernens regnskab for 2022 efter børslukketid i København onsdag.
Anbefalingen er uændret “køb”.
Det fremgår at et notat fra banken torsdag morgen.
Det løftede kursmål og den fortsat positive anbefaling har afsæt i en modelberegning af fremtidige pengestrømme kombineret med en relativ værdisætning, hvor NTG sættes i forhold til prissætningen af andre lignende selskaber.
Nordea fremhæver også selskabets “asset light”-forretningsmodel, og at næsten hele overskuddet dermed konverteres til likviditet.
– Vi venter, at nogle af de kontanter vil blive brugt til opkøb, men vi vurderer, at NTG vil starte med at returnere flere penge til aktionærerne, når det går ind i en mere moden fase, skriver Nordea.
NTG kom ud af 2022 med en omsætning på 10.224 mio. kr. mod 7302 mio. kr. i 2021. Fremgangen resulterede i et driftsoverskud (EBIT) på 758 mio. kr. mod 542 mio. kr. i 2021.
Selskabet foreslår ikke udbytte, men igangsætter et aktietilbagekøbsprogram for 75 mio. kr. I 2023 venter NTG et justeret driftsresultat (EBIT) på 620-700 mio. kr.
NTG-aktien lukkede onsdag – inden regnskabet blev offentliggjort – 0,5 pct. højere i 332 kr.
.\\˙ MarketWire