I denne uge skaffede vi os af med både Ambu og A.P. Møller-Mærsk B. For begge aktiers vedkommende skete det fordi en længerevarende stigning tilsyneladende havde ramt toppen.
For Ambus vedkommende skete faldet fra toppen i et nogenlunde afbalanceret tempo, og vi hjemtog en gevinst på 19,6% i denne aktie.
For A.P. Møller-Mærsks vedkommende var der derimod tale om et fald, som var alt andet end afbalanceret. Her resulterede 3. kvartalsregnskabet i et lodret kursfald, som helt annullerede de seneste tre måneders kursstigninger. Vi skal helt tilbage til den 18. august for at finde en lavere kurs end den kurs aktien lukkede i efter onsdagens lodrette fald. Faldet skete i øvrigt under den højeste omsætning siden juni og den tredjestørste omsætning i næsten to år. Det fortæller om et massivt udsalg, og på den baggrund valgte vi at skille os af med A.P. Møller-Mærsk for denne gang, mens der stadig var en gevinst at realisere.
Dermed var Basisporteføljens investeringsgrad på papiret reduceret til 80%. I praksis kan man godt reducere dette tal til 70%, da 10% af kapitalen er bundet til de nye Brøndby-aktier, som vi allerede kender kursen på.
Den aktuelle kurs på Brøndby-aktier er 0,58 så principielt har vi en urealiseret gevinst på 4% på denne post. Men vi holder os til fakta, og bogfører derfor indtil videre et minus på Brøndby-aktien.
Den lave investeringsgrad har været en fordel i det meget svage marked. Basisporteføljens afkast i år er ganske vist faldet i den forløbne uge, men ikke så meget som markedet.
Vores resultat i 2016 ligger dermed 1,5 procentpoint foran Copenhagen Benchmark og 16,6 procentpoint foran C20, som trækkes kraftigt ned af kursfaldene i dominerende aktier som Novo Nordisk, Novozymes og senest A.P. Møller-Mærsk.
Bruno Japp
Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
