Den finansielle sektor vil fremover opleve en gennemgribende ESG-datarevolution, hvor informationer om bæredygtighed i stigende grad hentes udenfor virksomhedernes egne rapporteringer. Samtidig øger investorerne investeringsvolumen i passivt forvaltede porteføljer. Konsekvensen er, at topchefer i børsnoterede virksomheder mister kontrol over bæredygtighedsagendaen, fordi helt nye typer af ESG-data bliver integreret i investeringsbeslutningerne, vurderer chef for Sustainable Investment hos FTSE Russell i London.
I en meget nær fremtid vil ESG-data blot være en standardiseret og forfinet information på lige fod med kreditrating og andre finansielle oplysninger, vurderer FTSE Russells Head of Standards & Innovation, Sustainable Investment, Jaakko Kooroshy overfor Økonomisk Ugebrev Ledelse. Som en af verdens største indeksleverandører hilser FTSE Russell ESG-datarevolutionen velkommen. Men Jaakko Kooroshy advarer også de børsnoterede erhvervsvirksomheders topchefer om, at de står overfor et kolossalt kontroltab, der kan blive svært at håndtere.
Topchefer skal for alvorlig overveje, hvordan og med hvem de bruger tid på at tale med
99 procent af al ESG-data produceres i dag af virksomhederne selv. Topchefer i børsnoterede virksomheder har, som ESG-datamarkedet ser ud i dag, stort set egenkontrol over hvilke informationer, der flyder til ESG-dataleverandørerne. Det er med andre ord et strategisk bevidst valg, om man som virksomhed aktivt ønsker at påvirke investorenes ESG-vurderinger af virksomheden.
De kommende år ændrer dette sig betydeligt. Ifølge Jaakko Kooroshy står finanssektoren nemlig overfor en ESG-data revolution, der vil standardisere ESG-data i sådan grad, at forskellen mellem finansielle informationer og ESG-oplysninger udjævnes. Samtidig vil ESG-information være baseret på viden fra blandt andet sociale medier, satellitter, geodata og store eksterne videnskabsdatabaser. Billedet vil blive forfinet via fx machine learning, AI og IoT.
Markedet for ESG-data integration i investeringsbeslutninger udvikler sig sig i disse år ekstremt hurtigt. Nok er kommercialiseringen og kvaliteten af ESG-data stadigvæk i ’det vilde vesten,’ vurderede Jaakko Kooroshy. Men de allerstørste kapitalejere i verden er universelle og investerer i alt, hvad der er potentiale i. Derfor vil eksklusionsprincipper blive nedtonet og afløst af stadig mere sofistikerede
ESG-data, der integreres på lige fod med finansielle data. Årsagen er, at ekskluderes én virksomhed vil de allerstørste kapitalejere alligevel have investeret i relationer til den ekskluderede virksomhed, og derfor alligevel ikke kunne holde sig ansvarsfrie.
Jaakko Kooroshy gør det klart, at de finansielle markeder i disse år ser en kraftig stigning i passivt forvaltede investeringer, der med tiden automatisk vil kanalisere kapital i retning af aktiver, der formår at håndtere og kontrollere både interne og eksterne ESG-datastrømme.
”Topchefer skal for alvorlig overveje, hvordan og med hvem de bruger tid på at tale med,” fortalte Jaakko Kooroshy for nylig ved en præsentation for en dansk delegation af ESG-ansvarlige, investorer og kapitalforvaltere, hvor Økonomisk Ugebrev deltog.
Han mener, at mange topchefer slet ikke har erkendt udviklingen. Udviklingen vil med tiden vende topledelse af bæredygtighed i forhold til den finansielle markedsværdi fra et inde-fra-ud fokus til et ude-fra-ind perspektiv. Det bliver dermed ikke længere et spørgsmål om, hvad ledelsen selv kan gøre, men nærmere det som virksomheden skaber af konsekvenser og relationer, som investorerne vurderer ESG-faktorer og – risici på.
Det rumler da også af forandringer i ESG-branchen, forsikrede Jaakko Kooroshy. Både i forhold til konsolideringer og i forhold til stigende obligatoriske lovkrav om ESG-information. Jaakko Kooroshy forudser, at markedet for ESG-data om få år vil ligne markedet for kredit rating, der i dag er domineret af 2-3 aktører. I dag findes der 7-8 væsentlige ESG-dataleverandører i verden. Om få år vil der være et par stykker eller tre.
De store regulerende institutioner som centralbanker, tilsynsmyndigheder, EU og andre står i dag på nippet til at implementere obligatoriske krav om rapportering af ESG-informationer. De første krav er allerede implementeret flere steder i verden og meget mere vil komme til. For FTSE Russell lyder det, at konkurrencen intensiveres og der investeres kraftigt i at være konkurrencedygtig på kvalitet og dybde i ESG-data leverancer til kunderne.
Interviewet bygger på en præsentation Økonomisk Ugebrev Ledelse deltog i på en studietur til London om ESG-rating. Studieturen var arrangeret af CSR-Link.dk og fokuserede gennem en række møder med væsentlige ESG-aktører på udviklingen i ESG-data og på markedet for ESG-rating.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
