Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Finans

Bankerne giver forskellige afkast på ens produkter

Økonomisk ugebrev

søndag 28. august 2016 kl. 13:20

Forskellen i afkastet på tværs af pensionsbranchen har aldrig været større på helt ens produkter, og det har mødt kritik fra Finanstilsynet.

Men nu viser det sig også, at der er himmelvid forskel på ens produkter internt i bankerne. Det koster nogle kundegrupper dyrt, fordi de ret beset skulle have haft ligeså gode afkast som de andre kundegrupper, siger eksperter.

De forskellige afkast internt i bankerne er aktiv forvaltning i en nøddeskal: I den ene ende af banken tror en porteføljeforvalter på én investeringsstrategi, og i den anden ende af banken tror forvalteren på noget helt andet, lyder reaktionen fra direktør Rune Wagenitz Sørensen fra de uafhængige formueforvaltere i Miranova.

”Jeg er mere forarget end overrasket. Det her giver kunderne helt tilfældige afkast, når produkter, bankerne benævner med samme risikoprofil, har vildt forskellige investeringsprofil og afkast. Jeg tror hverken kunderne er klar over eller kan forstå det. Men det er noget, vi har set i årevis,” siger Rune Wagenitz.

Problemet kan illustreres på denne måde: Er du gået ind af den ene dør i Nordea Bank, har du i årets første seks måneder fået et afkast på 1,1 procent. Er du gået ind ad den anden dør, lyder afkastet pludselig på minus 2,15 procent. Det er henholdsvis i Nordea Invest og for Nordea Liv & Pension, at man har ramt markedet så forskelligt. I Danske Bank er situationen ikke meget anderledes, om end afkastforskellene ikke er så store. I Danica har kunderne fået 1,17 procent i afkast i halvåret, mens Danske Invest har leveret minus 0,4 procent. Formelt er der tale om to produkter, som bankerne begge benævner med ”Mellem Risiko” med lang investeringshorisont, og det gør det svært for kunderne at skelne.

Uklarheden møder kritik: ”De afkast burde være mere ens. Hvis bankerne ville tjene deres kunder bedst, gjorde de det her mere simpelt. Men den komplicerede måde gør det nemmere for dem at tjene penge. Mange kunder opdager simpelthen ikke, de har fået det dårlige afkast, og at de kunne have fået meget mere med samme produkt et andet sted i banken,” siger direktør Kim Valentin fra Finanshuset i Fredensborg.

”Det er tankevækkende, at der i selvsamme koncern er så store forskelle på, om man sparer op i pensionsselskabet eller banken. Det er kun med til at forvirre kunderne og øge utrygheden. Får man så stort et efterslæb, kan det på sigt nemt betyde, at pensionen er en halv mio. kroner mindre, når man skal bruge den,” siger den uafhængige pensionsrådgiver Anders Valdemar Juhl fra Uvildigraad.dk. Problemet eksisterer altså ikke blot på tværs af branchen, men også internt i bankkoncernerne. I pensionsbranchen mener man dog ikke produkterne er ens eller skal give ens afkast, selv om de kategoriseres med samme risiko.

“Når man sammenligner produkter for frie midler med produkter tilbudt af livsforsikringsselskaber, er der væsentlige forskelle. Dels er investeringshorisonten længere, og dels er investeringsuniverset større for livsforsikringsselskaber. Eksempelvis er op til 25 procent af kundemidlerne i Nordea Liv & Pensions markedsrenteprodukter placeret i unoterede investeringer, mens investeringsforeninger som hovedregel kun må investere i børsnoterede aktiver. Samlet set kan det betyde store afkastforskelle især på kort sigt og i perioder med større børsudsving, som i første halvår 2016,” siger investeringsdirektør Anders Schelde fra Nordea Liv & Pension.

Fra Danica lyder en enslydende forklaring: ”Det er helt naturligt, at der er forskelle i afkastet mellem produkttyper. Der er således mange forskelle på tværs af investeringsforeninger og pensionsfonde. Blandt andet indholdet i produkterne, hvor pensionsporteføljen typisk kan indeholde ejendomme, alternative investeringer og derivater. Ligeledes er valutakursrisikoen typisk helt eller delvist hedget i pensionsporteføljen. Der er tale om forskellige juridiske enheder, og derfor også forskel på selskabernes specifikke investeringsstrategi, omend vi inden for koncernen har nogle overordnede fælles forventninger til udviklingen på de finansielle markeder,” siger pressechef Mikkel Bro Petersen fra Danica.

læs hele udgivelsen her

Carsten Vitoft

 

5685eb823bddf88ead0c

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

399,-

pr. måned

Allerede abonnent? Log ind her

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Jobannoncer

Strategisk Finans Partner i Forca
Region Hovedstaden
Financial Controller
Region Nordjylland
Økonomipartner til en styrelse med høje ambitioner
Region Midtjylland
Specialkonsulent/økonomikonsulent til sygehus- og socialområdet
Region Sjælland
Udløber snart
Er du vores nye regnskabscontroller i Team Regnskab Erhvervsstyrelsen?
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Finans

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Påskegave

Få to GRATIS analyser af Novo Nordisk & Zealand Pharma 

*Tilbuddet gælder ikke, hvis man har været abonnent indenfor de seneste 6 måneder

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Og modtag den seneste udgivelse af Finans – det førende magasin om den danske finanssektor.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank