Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Finans

Nationalbanken: Bankernes udlånsrenter tordner op

Morten W. Langer

torsdag 13. oktober 2022 kl. 7:00

Nationalbanken: Bankernes udlånsrenter tordner op

Ifølge Nationalbankens rentestatistik er bankernes gennemsnitlige udlånsrente fra marts til august steget 0,25 procentpoint. Men det svarer på grund af tidsforskydninger kun til en femtedel af den underliggende renteforhøjelse. Fuld effekt må forventes i årets sidste kvartal, og der ligger flere renteforhøjelser forude.

Ved den seneste renteforhøjelse fra Nationalbanken den 9. september blev styringsrenten øget med 0,75 procentpoint til 0,65 pct. Forhøjelsen kom efter den største renteændring i ti år, den 21. juni, på et halvt procentpoint. Og samlet er de korte rente nu øget 1,25 procentpoint.

Som bekendt har bankerne ikke været sene til at følge trop med at sætte deres udlånsrenter op med stort set det samme, altså 1,25 procentpoint. Nogle banker har meldt klart ud om renteforhøjelserne, mens andre har puttet sig og kun meddelt det direkte til deres kunder. 

Eksempelvis har Danske Bank ikke været klar i mælet om, hvordan renteforhøjelserne sendes videre til kunderne. Men at det sker, er der ingen tvivl om. På investorpræsentationen efter Q2-regnskabet oplyste ledelsen, at ”our expectation is that 25 bps hike from here on is around DKK800 million to DKK900 million. 

Med den seneste forhøjelse på 0,75 procentpoint ligger der altså en helårseffekt på ekstra ca. 2,5 mia. kr. i indtægter, og derfor har ØU også tidligere vurderet, at Danske Bank nu sandsynligvis når sin overskudsmålsætning. 

Indtil videre vil banken høste en samlet gevinst på 1,5 mia. kr., som får helårseffekt næste år. Men ifølge Danske Bank kommer en stor del af den positive effekt fra, at banken ikke længere selv skal betale minusrenter.

Bundlinjen er alligevel, at både danske husholdninger og erhvervslivet står foran en stor ekstraregning, som også rammer bankernes bundlinjer som plusser. Private danskere har banklån for 445 mia. kr. Aktuelt ligger det i kortene, at bankerne løfter udlånsrenten med mindst ét procentpoint. Det svarer til et dræn for husholdningerne på 4,5 mia. kr. og på stort set den samme ekstra renteudgift for erhvervslivet.

I alt er det altså op mod 9-10 mia. kr., som bankernes indtjening styrkes med. Det svarer til knap en tredjedel af sidste år nettorenteindtægter på 31 mia. kr. side år og over halvdelen af sidste års basisresultat for hele sektoren på 14 mia. kr. Noget af denne merindtægt spises dog af lavere indtægter fra afvikling af minusrenter på bankkundernes indlån, som også har givet milliardindtægter. 

Og der kan meget vel være mere på vej: Rentemarkederne forventer lige nu, at ECB hæver den korte rente yderligere fra de nuværende 0,75 pct. til 1,9 pct., som svarer til den etårige europæiske statsrente. Det vil alt andet lige betyde en fordobling af bankernes rentegevinst, fra ca. 9 mia. kr. til 18 mia. kr. 

Bankerne kan også blive begunstiget af renteindtægter fra et stigende udlån. Som det fremgår af grafikkerne, er udlånet til både private husholdninger og erhvervslivet steget markant de seneste måneder. For husholdningerne er udlånsvæksten særligt drevet af øget træk på kassekreditterne. Det kunne godt afspejle, at mange danskeres privatøkonomi allerede nu begynder at stramme til. Også erhvervslivet hamstrer likviditet.

Morten W. Langer

Nationalbanken - danskernes banklån steget

Nationalbanken - erhvervslivets banklån

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

399,-

pr. måned

Allerede abonnent? Log ind her

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Følg virksomhederne fra denne artikel
Skriv dig op her, og modtag en mail direkte i din indbakke, så snart vi skriver om virksomhederne, du følger.

Jobannoncer

Finance Manager
Region Nordjylland
SUN-AIR i Billund søger en kreditorbogholder
Region Syddanmark
Finansiel controller med stærk forretningsforståelse
Region Sjælland
Financial Controller til HMF Group A/S
Region Midt
Udløber snart
Økonom til Almen Analyse – Landsbyggefonden
Region Hovedstaden
Udløber snart
Dansk Sygeplejeråd søger en regnskabskonsulent med digitalt mindset og med erfaring i regnskabsprocessen fra A-Z (barselsvikariat)
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Finans

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Påskegave

Få to GRATIS analyser af Novo Nordisk & Zealand Pharma 

*Tilbuddet gælder ikke, hvis man har været abonnent indenfor de seneste 6 måneder

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Og modtag den seneste udgivelse af Finans – det førende magasin om den danske finanssektor.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank