Nyt realkreditinstitut skal nu præsentere for investorer

Den nye kommende kreditforening Boligejernes RK er nu klar med et detaljeret Investment Memorandum på 48 sider, som den kommende tid skal præsenteres for flere større investorer. Der er allerede positive tilkendegivelser fra flere investorer, oplyser formand. Første udlån forventes i anden halvdel af 2020.

Arbejdet med at etablere en ny dansk realkreditforening med udgangspunkt i andelstanken har nu nået en ny milepæl. Foreningen Boligejernes RK har netop færdiggjort et Investment Memorandum under ledelse af formand Wagn Erik Nørgaard, der tidligere har stået i spidsen for arbejdet med at udbrede den danske realkreditmodel i bl.a. Mexico. Materialet, der nu ligger klart, fortæller på 48 sider , hvad den nye realkreditudbyder vil, og hvordan det videre arbejde frem mod etablering af realkreditinstituttet skal foregå.

GAMLE PRINCIPPER

Grundtanken er at vende tilbage til de værdier, der eksisterede, før bankerne satte sig på realkreditområdet i begyndelsen af 1990’erne. Der skal således være tale om en brugerstyret og ejet forening med solidarisk hæftelse og overskudsdeling. Samtidig er hele præsentationen gennemsyret af et ønske om langt større gennemsigtighed, end det der gælder for de eksisterende udbydere.

Således vil selve bidragssatsen bliver opdelt i tre komponenter, nemlig administration, reservefond og forrentning af den kapital, der stilles til rådighed for kreditforeningen. Boligejernes RK (navnet vil blive ændret til Boligejernes Realkredit, men det må først ske i forbindelse med godkendelse i Finanstilsynet) vil genindføre udlodning fra reservefond.

Dermed vil låntagerne få deres indskud til reservefond tilbage, når der er trukket konstaterede tab på lån fra. Det er et princip, der også var gældende hos de nuværende realkreditudbydere, men som er udfaset i takt med, at SDO-erne blev indført, og ejerskabet er endt i pengeinstitutterne.

Den nye realkreditudbyder vil alene finansiere ejerboliger. Der vil blive tale om forholdsvis simple produkter, nemlig fastforrentede lån med og uden afdrag og F kort med afdrag. Dermed vender Boligejernes RK tilbage til de kendte og gennemprøvede produkter, der er umiddelbart forståelige for de fleste låntagere.

Bag foreningen står et panel af fageksperter med erfaring fra både den finansielle sektor og på hele den systemmæssige side. ”Vi er nu klar med et meget gennemarbejdet materiale og herunder meget detaljerede beregninger over hele økonomien for både Boligejernes RK og for låntager,” siger Wagn Erik Nørgaard til Økonomisk Ugebrev.

Med materialet i hånden er Boligejernes RK nu klar til at præsentere projektet for investorer. Her skal der skaffes tilsagn om investeringer på 125 mio. kr., som er det beløb – med en pæn margen – der skal til for at kunne færdiggøre ansøgning til Finanstilsynet, etablere en organisation og også kunne dække driften de første tre år.

VALGMULIGHED FOR KUNDERNE

Hertil kommer på et senere tidspunkt en del af den garantikapital, der skal ligge i driftsselskabet for at tilfredsstille de krav, Finanstilsynet stiller. Her vil låntagerne få mulighed for at vælge selv at stille med kapitalen og til gengæld få rabat på bidraget.

Med den aktuelle tidsplan vil de første lån fra den nye udbyder kunne udbetales i anden halvdel af 2020, og fra 2021 ligger der i budgettet forventning om en årlig stigning i de samlede udlån på lidt over 10 mia. kr., svarende til omkring 5000 nye låntagere pr. år.

For låntagerne vil blive tale om betydeligt lavere bidrag end hos konkurrenterne. ”Det kan lade sig gøre, fordi vi ikke skal tjene penge til udlodning til en ekstern aktionær, og fordi vi så langt hen ad vejen som muligt vil benytte os af digitaliserede løsninger og udliciteringer af opgaver. Dermed kan vi operere med omkostninger på et meget lavere niveau end det, der gælder for de nuværende aktø-rer,” siger Wagn Erik Nørgaard.

De kommende måneder skal bruges til at afholde mø-der med investorer, der gerne vil være med til at realisere projektet. ”Der er allerede aftalt møder med en lille håndfuld mulige investorer, og de foreløbige tilbagemeldinger, vi har fået på materialet, er særdeles positive,” siger Wagn Erik Nørgaard.