Nye udenlandske pensionsmæglere vil gerne vil rådgive om mere end traditionelle pensionsudbud og pensionsopsparing, og også gerne sælge egne produkter. Det øger risikoen for, at pensionsmæglerne sætter egen indtjening over den uvildige rådgivning. Meget tyder på, at Finanstilsynet, Konkurrencerådet og måske værst af alt pensionsselskaberne har opgivet at kæmpe mod udviklingen, og det kan blive farligt, skriver fagredaktør Carsten Vitoft.
Mens flere udenlandske pensionsmæglere køber voldsomt op i Danmark, er de danske pensionsselskaber mere eller mindre på vej ud af markedet for pensionsrådgivning. Sådan lyder meldingen fra flere uafhængige pensionsmæglere.
”Mæglerne har god vind i sejlene. Når så mange virksomheder, men også i stigende grad privatpersoner, vælger en mægler som mellemmand i forhold til pensionsselskabet, må det ses som manglende tillid til, at man som kunde får de bedste vilkår og den bedste rådgivning direkte af selskabet,” siger partner Gert Nielsen fra BEDSTpension.
Videre siger han: ”Personlig rådgivning er en dyr ressource, og det er sparet væk eller reduceret i mange pensionsselskaber, der bruger selvbetjening på nettet som første valg. For mange kunder er pension helt sikkert et kompliceret produkt, med blanding af forvaltning af opsparing og forsikringsdækninger mod sygdom og død.”
For kunderne, private og virksomheders ansatte, kan det vise sig at være en farlig vej, at pensionsselskaberne overlader hele banen til mæglerne. Pensionsselskaberne bliver reduceret, men de har heller ikke længere den store interesse i at agere vagthund på vegne af pensionskunderne.
”Pensionsselskaberne afgiver i større og større grad betjeningen af kunder til mæglerne. Det har især Söderberg lukreret på. Jeg tror, at pensionsselskaberne i højere grad bliver produktleverandører over det næste årti, og at rådgivningen og betjeningen i stigende omfang overgår til uafhængige rådgivningshuse. Det lægger dog også et pres på branchen, der skal sikre høj etik, moral og transparens, så det ikke ender med at blive de pensionsselskaber, der giver mægleren de bedste vilkår, der vinder forretningen på den lange bane,” siger Dan Løkke, direktør i rådgivningsfirmaet Finansiel Frihed.
Uvildigheden på spil
Pensionsmæglerne er i gang med stærk ekspansion, mens pensionsselskaberne skærer i omkostningerne. Hvert år betaler pensionsselskaberne en stadig større del af danskernes pensionsformuer for at få arbejdet udført af mæglerne. Årligt flyttes over en mia. kr. ud af pensionsselskaberne til mæglerne herhjemme, og det er stærkt stigende.
Et overset problem er dog, at den ændrede arbejdsdeling kan gå ud over mæglernes uvildighed og øge risikoen for interessekonflikter hos mæglerne. De har allerede testet grænserne for lovgivningen ved at rådgive danskerne til at købe egne investeringsfonde, som de selv tjener penge på.
Der er også eksempler på, at samme mæglerkoncern kalder sig både uvildige og agenter på samme tid, hvilket vil sige at de i den ene ende af mæglervirksomheden kan rådgive uvildigt og tage betaling for at vælge det bedste pensionsselskab, og i den anden ende af mæglervirksomheden kan modtage betaling direkte fra selv samme pensionsselskab uden Finanstilsynet griber ind.
De rådgiver også både virksomhedernes ledelser om, i hvilket pensionsselskab ordningerne skal lægges. Men de vil også efterfølgende rådgive virksomhedens medarbejdere om, hvordan de individuelt skal spare op. Det er dog kun den ene opgave, der sendes i udbud. Den mest lukrative beholder de for sig selv.
Konkurrencerådet har påpeget problemet i en omfattende rapport fra 2019, hvor man også anbefalede lovgivning, hvad corona-krisen satte en stopper for. Siden har Rådet ikke kunnet råbe politikerne op, og nu er problemet det modsatte. Pension er i mellemtiden rykket fra bund til top på den politiske dagsorden, men nu er problemet i stedet, at regeringen har travlt med debatten om tilbagetrækningsalder. En snak om pensionsmæglere vil bare hvirvle støv op og mudre budskaberne.
Mærkelige udbud
Resultatet er nogle underlige pensionsudbud, hvor det næppe har været medarbejdernes pensionsordninger, der har været centrale. Danica vandt f.eks. for ikke så længe siden pensionsordningen i Dansk Industri fra PFA til trods for, at PFA både har lavere omkostninger og langt højere investeringsafkast. Ikke en gang PFA råbte vagt i gevær.
Pensionsbranchen har også via deres brancheorganisation indgået et samarbejde med pensionsmæglerne, hvor der nu er nedsat et råd, som fremover skal løse tvisterne internt mellem de to brancher, som ellers lever af at kigge hinanden efter i sømmene. Det hele sker med Finanstilsynets velsignelse.
Nu kan man kun håbe, at Konkurrencerådet vil fortsætte med at advare mod disse interessekonflikter. Rådet har netop startet en såkaldt Markedsundersøgelse mod forsikringsselskaberne. Man kan måske håbe, at når Rådet igen om nogle år har manpower nok, at noget lignende kunne ske med pensionsmæglerne.
Carsten Vitoft
Læs og de øvrige artikler i temaet om Pensionsmæglere:
Landets ”rigeste” pensionsmægler mister trecifret millionbeløb
Willis-chef scorer 29 mio. på salg af nydannet mægler
Store mæglerhuse mister historisk dominans på pensionsmarked
