Uddrag fra Sydbanks analyse af Chr. Hansen:
Vi hæver vores anbefaling på Chr. Hansen-aktien til ’Køb’ (fra ’Hold’). Chr. Hansen leverer et solidt 4. kvartal, som lander stort set som forventet. Udsigten til fortsat høj vækst og lønsomhedsfremgang i det kommende år en positiv overraskelse. Chr. Hansen aktien er ikke billigt prisfastsat, men med de seneste måneders aktiekursfald og udsigten til fortsat høj vækst, ser vi gode defensive kvaliteter i Chr. Hansen aktien i en tid med makroøkonomisk uvejr på vej.
Bredt funderet vækstbillede, dog lidt skuffende udvikling i fokusområderne
Omsætningen på 327,9 mio. EUR i 4. kvartal 2021/22 er lidt bedre end vores estimat og på niveau med markedsforventningerne. Den organiske vækst på 6% i kvartalet er ligeledes på niveau med forventningerne. Vi hæfter os ved, at den organiske vækst er bredt funderet og understøttes af prisjusteringer som en konsekvens af stigende råvare- og energipriser. Vækstudviklingen i selskabets strategiske fokusområder (Lighthouses) på -9% i kvartalet er dog noget under vores estimat. Det er værd at bemærke, at udskydelse af ordrer fra 4. kvartal til 1. kvartal næste år, har en negativ effekt på væksten i Lighthouses.
Få vores øvrige investeringsnyheder direkte i din indbakke. Tilmeld dig vores gratis daglige nyhedsbrev her:
Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12
Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.
