Investeringsgraden i Basisporteføljen sænkes til 80 % ved salg af Tryg og Brdr. Hartmann, mens Zealand Pharma holdes. ALK-Abelló fortsætter opad.
Vi har gennem lang tid fastholdt en investeringsgrad på 100 % i Basisporteføljen, men i denne uge ændrede vi dette. Den overordnede udvikling på markedet påvirkede også en række af vores aktier, og for Tryg og Brdr. Hartmanns vedkommende resulterede det i et salg. Begge salg skete med et beskedent tab.
Man kunne måske have forventet at Zealand Pharma var fulgt med de to nævnte aktier ud af porteføljen, men sådan blev det ikke. Og sådan bliver det heller ikke i de kommende uger.
Vi er helt på det rene med problemerne i at holde fast i faldende aktier, og som udgangspunkt har vi da heller ikke vanskeligt ved at skille os af med aktier, som ikke lever op til forventningerne. Som f.eks. Tryg og Brdr. Hartmann. Men for Zealand Pharma gælder der lidt andre spilleregler.
Her er der ikke tale om en traditionel virksomhed med en omsætning og indtjening, som udvikler sig nogenlunde stabilt. I stedet er der tale om en ”knald-eller-fald” virksomhed, hvor succes for et enkelt produkt kan løfte kursen med 100 %.
AktieUgebrevets Biotekekspert Peter Aabo har tidligere estimeret sandsynligheden for et succesfuldt resultat for Zealand Pharmas vigtigste produkt til 90 %. Det gør efter vores vurdering Risk/ Reward-forholdet i denne aktie så attraktivt, at vi planlægger at beholde den i porteføjen, indtil det nye produkt er enten afvist eller godkendt hos de relevante myndigheder.
Anderledes ser det ud med ALK-Abelló, som fortsætter med at levere varen i fin stil, som følge af problemer hos en fransk konkurrent. Her kan positive udsigter løfte kursen yderligere.
Bruno Japp
Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
