Formue

Bankernes dødsdans: Dybe strukturelle problemer

Morten W. Langer

lørdag 02. november 2019 kl. 14:44

Bankernes aktuelle regnskaber for tredje kvartal afslører, at indtjeningspresset fortsat intensiveres. Flere af de mellemstore banker har i kølvandet herpå varslet stigende gebyrer og minusrenter på private større indlån. Udefra set virker det som panik før lukketid.

Langt de flest bankkunder, både private og erhverv, troede nok, at smertegrænsen for gebyrskruen for længst var nået. I en tid, hvor forretningsprocesser automatiseres overalt i erhvervslivet, og især i den finansielle sektor, kan de fleste transaktioner og processer efterhånden håndteres internt i bankerne uden indgreb af menneskehænder.

I det eksterne markedsmiljø er det nye aktører, der netop udnytter de nye, webbaserede muligheder til at tilbyde kunderne en lang række ydelser helt uden gebyrer. Nye aktører med denne tænkning som en vigtig del af forretningsgrundlaget er blandt andet Basisbank, COOP Bank, Norwegian Bank og Lunar Way.

De relativt nye banker har ikke rykket de store markedsandele. Men det er også kun starten på en megatrend, der vil blive forstærket de kommende år. Ikke mindst, når de store internationale techgiganter entrerer det danske bankmarked.

Forretningsmodel kollapset
Så helt grundlæggende er det strategisk den helt forkerte vej at gå for de danske mainstream-banker: Grundlæggende er deres forretningsmodeller kollapset, og derfor hjælper det kun meget kortsigtet med de lapperier, vi ser i disse uger: Både Sydbank, Jyske Bank og Nordea har senest meldt om prisstigninger, det vil sige øgede kundegebyrer. I en tid, hvor kunder ikke får renter på bankindlån, og endda måske betaler minusrenter, virker det psykologisk som ekstremt dårlig timing med de stigende gebyrer.

For de mest velhavende kunder kan det udløse to scenarier: Enten at de forlader banken, eller også at de får dispensation for prisstigningerne. Hovedparten af kunderne har bankindlån eller realkreditlån, som binder dem til deres nuværende bank. Man kan sige, at de er stavnsbundet, fordi udlånsvilligheden i bankerne generelt er ringe, og mobiliteten i bund.

Godt nok er bankaktierne på det seneste steget en del. Men det skyldes øgede obligationsrenter, hvor torsdagen dog bød på nye massive rentefald. Så de kursstigninger kan let blive rullet tilbage.

En gennemgang af ugens 3. kvartalsregnskaber viser generelt et bedrøveligt billede af udviklingen i bankernes basisindtjening.

Jyske Bank: Isoleret set er Jyske Banks bankforretning (ekskl. realkredit) på katastrofekurs: Nettorenter og gebyrer gav samlet set 1309 mio. kr. i kvartalet, men omkostninger udgjorde 1150 mio. kr. Altså et basisresultat på 159 mio. kr. Bankens sårbarhed fremgår klart af, at ved normaliserede udlånstab på 1 procent af bankudlånet ville der forsvinde godt 200 mio. kr. og bundlinjen ville være i minus. Nu blev det et plus på 33 mio. kr. i tilbageførte hensættelser. Men dette kunstige åndedræt vil ikke fortsætte.

Sydbank: Billedet er stort set det samme i Sydbank: Efter årets første ni måneder er basisresultatet før nedskrivninger 25 procent lavere end samme periode sidste år. Også her reddes billedet til dels af regnskabstekniske tilbageførte hensættelser. Med et normaliseret tabsbillede ville hensættelser spise over halvdelen af basisresultatet på 835 mio. kr. som er ekskl. ekstraindtægter fra konverteringsbølgen.

Spar Nord: I Spar Nord blev basisresultatet i kvartalet blandt andet løftet af kursgevinster på obligationsbeholdninger, hvor den nordjyske bank spiller med for fuld udblæsning. Uden kursreguleringer i årets første ni måneder var basisresultatet endt på ca. 800 mio. kr. Og heraf vil normaliserede tabshensættelser fjerne ca. 300 mio. kr. Alt andet lige ligger Spar Nord lidt bedre til end Sydbank, mens Jyske Banks bankforretning halter langt bagefter.

Bundlinjen er, at bankernes traditionelle forretningsmodeller er en død sild, fordi lønsomhedspresset slet ikke er slut. De skal til at genopfinde sig selv, og de skal gøre det hurtigt.

4322126314d1c3d9a925

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

Første måned

1 kr.

Herefter 299 kr. om måneden

Allerede abonnent? Log ind her

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Jobannoncer

Finanstilsynet søger økonom eller erhvervsjurist til kontoret for investorbeskyttelse
København
18-06-2021
København
18-06-2021
Ringkjøbing Landbobank søger medarbejder til bekæmpelse af hvidvask og operationel risiko
Ringkøbing
30-06-2021
Ringkøbing
30-06-2021
Business Controller til koncernøkonomistyring til energikoncern midt i en forandringsproces
Svinninge
21-06-2021
Svinninge
21-06-2021
Kan du være faglig sparringspartner i skattespørgsmål, for stor energikoncern?
Svinninge
30-06-2021
Svinninge
30-06-2021
Handelsbanken søger Finansrådgiver til Transaction Banking Sales
Aarhus, Trekantområdet eller København
30-06-2021
Aarhus, Trekantområdet eller København
30-06-2021
Djurslands Bank søger en selvstændig og ansvarsbevidst controller
Grenaa
15-06-2021
Grenaa
15-06-2021
Advokat til Sydbank i Aabenraa
Aabenraa
20-06-2021
Aabenraa
20-06-2021
Finance Business Partnere med kommercielt mindset søges til energikoncern midt i en forandringsproces
Svinninge, Virum, Haslev
30-06-2021
Svinninge, Virum, Haslev
30-06-2021

Mere fra ØU Formue

Seneste nyt

Langers skarpe

af Morten W. Langer
af Morten W. Langer
Seneste indlæg

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

OM ØU

Log ind

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15
Salgschef: Sidsel Bogh

Skriv til os på: kontakt@ugebrev.dk.
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Forbindelsesvej 12, 2. tv
2100 København Ø

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Og modtag den seneste udgivelse af ØU Formue – det førende magasin for privatinvestorer.

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Og modtag den seneste udgivelse af ØU Formue – det førende magasin for privatinvestorer.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]