Basisporteføljen sænker investeringsgraden

I denne uge skaffede vi os af med både Ambu og A.P. Møller-Mærsk B. For begge aktiers vedkommende skete det fordi en længerevarende stigning tilsyneladende havde ramt toppen.

For Ambus vedkommende skete faldet fra toppen i et nogenlunde afbalanceret tempo, og vi hjemtog en gevinst på 19,6% i denne aktie.

For A.P. Møller-Mærsks vedkommende var der derimod tale om et fald, som var alt andet end afbalanceret. Her resulterede 3. kvartalsregnskabet i et lodret kursfald, som helt annullerede de seneste tre måneders kursstigninger. Vi skal helt tilbage til den 18. august for at finde en lavere kurs end den kurs aktien lukkede i efter onsdagens lodrette fald. Faldet skete i øvrigt under den højeste omsætning siden juni og den tredjestørste omsætning i næsten to år. Det fortæller om et massivt udsalg, og på den baggrund valgte vi at skille os af med A.P. Møller-Mærsk for denne gang, mens der stadig var en gevinst at realisere.

Dermed var Basisporteføljens investeringsgrad på papiret reduceret til 80%. I praksis kan man godt reducere dette tal til 70%, da 10% af kapitalen er bundet til de nye Brøndby-aktier, som vi allerede kender kursen på.

Den aktuelle kurs på Brøndby-aktier er 0,58 så principielt har vi en urealiseret gevinst på 4% på denne post. Men vi holder os til fakta, og bogfører derfor indtil videre et minus på Brøndby-aktien.

Den lave investeringsgrad har været en fordel i det meget svage marked. Basisporteføljens afkast i år er ganske vist faldet i den forløbne uge, men ikke så meget som markedet.

Vores resultat i 2016 ligger dermed 1,5 procentpoint foran Copenhagen Benchmark og 16,6 procentpoint foran C20, som trækkes kraftigt ned af kursfaldene i dominerende aktier som Novo Nordisk, Novozymes og senest A.P. Møller-Mærsk.

se Basisporteføljen her

læs hele udgivelsen her

Bruno Japp

Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en fiktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedturer. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.