Så starter et nyt år for Basisporteføljen, som i 2015 for andet år i træk leverede et bedre afkast end markedet. Det var selvfølgelig glædeligt, men faktisk også ret overraskende.
Basisporteføljen opererer ud fra en defensiv strategi, som betyder at vi prioriterer sikkerhed i investeringerne meget højt, og det indebærer en risiko for at vi ikke kommer med på stigninger i de mest profitable aktier. Det er derfor en helt klar erkendelse, at i stærkt stigende markeder vil Basisporteføljen ofte levere resultater, som ligger under markedets gennemsnit.
Det er vi imidlertid parate til at acceptere, da en anden konsekvens af den valgte strategi er at tabene i Basisporteføljen i nedtursperioder er væsentligt lavere end markedets gennemsnit.
Eftersom økonomien i aktiehandler af indlysende årsager påvirkes af både de gode og de dårlige tider på aktiemarkedet, er det vores overbevisning at det set over en længere periode er en særdeles god investering at være en smule forsigtig i de gode tider og lægge stor vægt på at beskytte kapitalen i dårlige tider. Basisporteføljens resultat siden starten dokumenterer rigtigheden af denne påstand.
Når vi to år i træk alligevel har slået et stærkt stigende marked er det ikke et resultatet af en ændret strategi. Forklaringen ligger i stedet to andre steder: For det første har vi været meget omhyggelige med at begrænse tabene på de uundgåelige fejlkøb, og for det andet er det lykkedes os at finde nogle rigtig gode investeringer gennem en omhyggelig overvågning af interessante undervurderede selskaber. Seneste eksempel er SKAKO, som gav et betydeligt afkast i 2015. Den strategi vil vi fortsætte i 2016.
Bruno Japp
Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en aktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedture. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
399,-
pr. måned
Allerede abonnent? Log ind her
