Der har været usædvanligt mange handler i Basisporteføljen i begyndelsen af 2016, og det hænger naturligvis sammen med den meget ustabile situation, vi har oplevet på aktiemarkedet i år.
Som udgangspunkt bør man holde fast i sin handelsstrategi, men netop i ustabile tider kan det være nødvendigt at tilpasse sig markedet, og det oplevede vi et eksempel på i januar.
Her faldt stort set alle aktier i en periode ganske kraftigt, men uden at kursfaldene skete under en høj omsætning. Der var altså ikke tale om panikudsalg med en overflod af sælgere, men i stedet en handelssituation med et nogenlunde normalt antal sælgere, som bare ikke kunne finde købere.
Det pressede kurserne på en række aktier hurtigt ned, og det besluttede vi at udnytte til fem kortsigtede køb, som vi normalt ikke ville have foretaget.
I den forløbne uge har vi indkasseret gevinsten på tre af disse fem køb fra midten af januar (A.P. Møller-Mærsk, Jyske Bank og Zealand Pharma) med et gennemsnitligt afkast på 5,7 %. Vi har stadig FLSmidth og BankNordik i porteføljen, og disse to aktier giver p.t. et urealiseret afkast på gennemsnitligt 2,2 %.
Det har altså været en ganske god forretning at afvige fra den sædvanlige handelsstrategi, men det er ikke ensbetydende med at det skal blive en vane. Vi tror stadig på at en stabil og konsekvent handelsstrategi er den bedste model, og at afvigelser kun skal være en sjælden undtagelse.
Det var en naturlig konsekvens heraf at hjemtage de hurtige gevinster i denne uge uden at geninvestere kapitalen. Det efterlader os med en stor fri kapital, som vi p.t. ikke ser oplagte købsmuligheder for.
Bruno Japp
Hvad er Basisporteføljen?
Basisporteføljen er en ktiv portefølje, som er AktieUgebrevets bud på, hvordan en privat portefølje kan administreres med en tidshorisont på 1-3 måneder for sine handler. Porteføljen har en forsigtig tilgang til aktiemarkedet, og målet er at opnå et højere afkast end markedets gennemsnit over en årrække med både op- og nedture. Vi anbefaler, at modelporteføljen anvendes som inspiration og ikke til kopiering.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
