Formue

Økonomisk Ugebrevs Portefølje på nippet til at reducere aktieandelen

Morten W. Langer

lørdag 01. maj 2021 kl. 22:59

Økonomisk Ugebrevs Portefølje har aktuelt 75 procent af kapitalen i spil. Vi vil med stor sikkerhed gennemføre nogle handler i den kommende uge, og det er sandsynligt, at vi reducerer aktieandelen yderligere.

Vi har på det seneste haft store forventninger til både biotech og clean energy. Men den seneste udvikling på det styrende amerikanske aktiemarked har været skuffende for begge sektorer.

Vi solgte heldigvis hele posten i Ørsted før det store kursfald fredag, og aktien er dykket 10 procent på en uge. Også Vestas har vi halveret til 5 procent, og vi ligger stadig på plus 13 procent i afkast. Der kommer nogle spændende regnskaber i denne uge, og vi overvejer at supplere op inden regnskaberne, fordi vi forventer gode udmeldinger. Det drejer sig om Pandora og ISS, som vi har været i længe.

Men derudover vil vi holde skarpt øje med udviklingen i obligationsrenten, hvor stigende renter igen ser ud til at skabe nervøsitet. Hvis den negative stemning bider sig fast, er der lagt op til en større korrektion efter de seneste måneders meget positive aktiemarkeder.

Grundlæggende er det vores vurdering, at vi den næste måned står foran en af de vigtigste perioder for aktiemarkedet siden marts sidste år, hvor det hele krakkede på grund af coronavirus.

Vi ser stigende risiko for, at ”markedet” tager magten tilbage fra centralbankerne, og så kan det komme til at gå meget galt.

Det er ikke sikkert, at vi er der endnu. Men det er en trussel, som bør ligge i baghovedet på enhver investor, at det sker på et eller andet tidspunkt. Derfor kan det godt være, at vi fortsat vil være ”en fuldinvesteret bear”.

Morten W. Langer

Afkast i 2021 – Portefølje (blå) <> Copenhagen Benchmark

Afkast siden start – Portefølje (blå) <> Copenhagen Benchmark

Note: I perioden august 2003 – september 2017 hed porteføljen Basisporteføljen, og den aktuelle strategi er ikke identisk med strategien i den periode. Bl.a. indeholder den aktuelle strategi mulighed for at investere i Bear-papirer i negative markeder.

 

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

Første måned

1 kr.

Herefter 299 kr. om måneden

Allerede abonnent? Log ind her

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Jobannoncer

SEGES søger specialist i ejendomsbeskatning
Aarhus
31-05-2021
Forsyningstilsynet søger analytisk økonom til udvikling, overvågning og regulering af elmarkederne
Frederiksværk
25-05-2021
SEGES søger Skattespecialist
Aarhus
31-05-2021
Kreditmedarbejder til bankens hovedkontor i Ringkøbing
Ringkøbing
31-05-2021
Orifarm Group A/S søger Finance Process Specialist
Odense
31-05-2021
Compliance Officer til Compliance i Sydbank
Aabenraa
16-05-2021
Obligationsanalytiker til Sydbank i Aabenraa
Aabenraa
21-05-2021
Sparekassen Kronjylland søger virksomhedsanalytiker
Randers
17-05-2021
Landbrug & Fødevarer søger CHEFØKONOM
København
20-05-2021
ATP søger leder med juridiske kompetencer til Udbetaling Danmark & helhedsorienteret kontrol
Hillerød
09-05-2021
SAGRO søger dygtig og topmotiveret skatte- og selskabsspecialist
Holstebro, Herning, Billund, Esbjerg
31-05-2021
Kreditanalytiker med fokus på creditscore til Sparekassen Kronjylland
Randers
17-05-2021
Finanstilsynet søger økonom til krisehåndtering
København
10-05-2021

Mere fra ØU Formue

Seneste nyt

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

OM ØU

Log ind

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15
Salgschef: Sidsel Bogh

Skriv til os på: kontakt@ugebrev.dk.
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Forbindelsesvej 12, 2. tv
2100 København Ø

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]