Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

Porteføljen skruer ned for risikoen

Morten W. Langer

tirsdag 15. september 2020 kl. 7:00

I Økonomisk Ugebrevs Portefølje har vi i en periode valgt at indtage en forsigtig afventende holdning til markederne, og vi har nu under 60 procent af kapitalen i spil.

Porteføljen har over de seneste måneder tabt det meste af forspringet til det danske marked, og vi ligger nu kun en spids foran det generelle marked. Den lave risikotagning skyldes flere forhold:

• For det første synes vi, at aktiemarkederne med stigningerne efter bunden i marts har taget forskud på rigtig meget godt, med de ekstremt høje værdiansættelser i de ”bedste” aktier.

• For det andet har markedets egne signaler være meget mudrede på det seneste. Som bekendt har de amerikanske teknologiaktier taget en tur ned. Men faktisk har de europæiske aktier holdt flot stand alligevel. Det er stadig et åbent spørgsmål om teknologiaktiernes nedtur vil trække det generelle marked endnu længere ned.

• For det tredje ligger centralbankernes hånd stadig under aktierne, og der kan meget vel komme nye hjælpepakker, hvis smittespredningen accelerer. Vi forventer, at der fortsat er en vilje hos centralbankcheferne til at gøre, hvad der skal til.

Og samtidig er obligationsrenten fortsat lav – og faldende – og det gør stadig aktierne til det eneste alternativ.

Vi vil de kommende uger holde ekstra godt øje med, hvordan sektorrotationen udvikler sig. Vi ser mulighed til et comeback for teknologi og healthcare, men vi ser svære tider for bankaktierne, dels i kølvandet på en ny økonomisk afmatning, og dels i kølvandet på vigende obligationsrenter.

Morten W. Langer

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Relaterede nyheder

Jobannoncer

SUN-AIR i Billund søger en kreditorbogholder
Region Syddanmark
Finansiel controller med stærk forretningsforståelse
Region Sjælland
Financial Controller til HMF Group A/S
Region Midt
Udløber snart
Dansk Sygeplejeråd søger en regnskabskonsulent med digitalt mindset og med erfaring i regnskabsprocessen fra A-Z (barselsvikariat)
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Formue

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Påskegave

Få to GRATIS analyser af Novo Nordisk & Zealand Pharma 

*Tilbuddet gælder ikke, hvis man har været abonnent indenfor de seneste 6 måneder

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank