Vi foretog en enkelt handel i Basisporteføljen i denne uge, og det var salget af Vestas Wind Systems. Aktien havde ikke ligget i porteføljen ret længe, men desværre udviklede den sig ikke som forventet, og derfor besluttede vi at skille os af med den igen ganske hurtigt.
Salget viste sig i løbet af ugen at have været en korrekt disposition, da Vestas’ aktiekurs fortsatte yderligere 3 % ned til 444 i torsdags, efter at vi havde solgt aktien til kurs 458.
Den frigivne kapital fra salget af Vestas-aktien blev i første omgang ikke geninvesteret, da vi ikke fandt nogle oplagte køb. Vi overvejede dog kraftigt at lægge William Demant Holding (WDH) i porteføljen, da vi dels ser et kurspotentiale i aktien og dels konstaterer at den tilsyneladende fortsætter den stigning, som blev indledt i begyndelsen af december.
Når vi alligevel ikke lagde WDH i porteføljen skyldes det shorthandlernes dispositioner. Vi følger løbende udviklingen i shorthandlernes dispositioner, og de er i øjeblikket meget interesserede i WDH.
En enkelt shorthandler (Citadel Europe LLP) har ganske vist reduceret sit engagement i WDH fra 0,76 % af WDH’s aktiekapital til 0,59 %, men til gengæld har OCH-ZIFF Management Europe Limited øget deres engagement fra 0,94 % til 1,25 %, og Exane Asset Management har øget deres engagement fra 0,46 % til 0,62 %.
I forvejen har to andre shorthandlere positioner i WDH på hver 0,50 %, og vi føler os ikke helt trygge ved dette øgede engagement fra shorthandlerne. Vi valgte derfor ikke at lægge WDH i porteføljen, men i stedet nøjes med en investeringsgrad på 90 %.
Bruno Japp
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
