Bavarian Nordics aftale med amerikanske Emergent Biosolutions om køb af to rejsevacciner mod kolera og tyfus passer godt ind i den nuværende portefølje af vacciner, vurderer Sydbank-analytiker Søren Løntoft Hansen.
Han peger på, at de to rejsevacciner kan markedsføres sammen med Bavarians vacciner mod rabies og flåtbåren hjernebetændelse, som blev overtaget fra britiske GSK for nogle år siden.
– Ud fra den betragtning, at man har en vision om, at blive en af verdens største rendyrkede vaccineselskaber, så skal den vision jo også ud over egen pipeline nås via opkøb. Så jeg synes, at det ser spændende ud, siger Søren Løntoft Hansen til MarketWire.
Ud over de to vacciner overtager Bavarian også en vaccinekandidat i fase 3 mod Chikungunya-feber, der overføres til mennesker via myggestik.
Dertil kommer produktions- og forskningsfaciliteter samt nøglemedarbejdere.
Samlet ventes købet at bidrage positivt til omsætningen med cirka 200 mio. kr. i år.
Købesummen er aftalt til op til 2,6 mia. kr., eller 380 mio. dollar. Heraf er 110 mio. dollar dog knyttet til en succesfuld udvikling af vaccinen mod Chikungunya-feber. De resterende 270 mio. dollar, eller knap 1,9 mia. kr., lægges kontant.
Det er penge, som Bavarian ikke har, og derfor er der indgået aftale om en mellemfinansiering på 1,5 mia. kr., indtil vaccinekoncernen har solgt nye aktier via en rettet emission, der vil blive gennemført i første halvdel af 2023.
Det sker via accelereret bookbuilding – en proces, hvor pensionskasser og professionelle investorer – får mulighed for at tegne aktier.
– Det er som oftest noget, der gennemføres med rabat, og det er nok også noget, der vil afspejle sig i en eller anden form i aktien. Men jeg synes, at det er et spændende opkøb, siger Søren Løntoft Hansen.
.\\˙ MarketWire
