Kuehne + Nagel stiger 9 pct. til 262,90 schweizerfranc, efter at den schweiziske DSV-konkurrent har præsenteret opløftende mål for 2026, men en svagere end ventet udvikling i fjerde kvartal.
Finanshuset Bernstein, der har den positive anbefaling “outperform” for aktien, pointerer, at kvartalstallene skuffede i forhold til analytikerestimaterne, men at målene for 2026 er positive.
Skuffelsen målt på kvartalstallene skyldes en normalisering af forsyningskæden, pointerer Bernstein, der er positiv med hensyn til transportgigantens kapitalmarkedsdag, der løber af stablen onsdag.
Bernstein ser også positivt på målet om konverteringsraterne, der i 2026 ventes at nå 25-30 pct. sammenlignet med 13-14 pct. i årene 2017-2020 og 30 og 34 pct. i de ekstraordinære år 2021 og 2022.
Det er ifølge finanshuset UBS betydelig over analytikerkonsensus på 19,5 pct.
For både Sea Logistics og Air Logistics ventes konverteringsrater på mere end 40 pct. i 2026, mens den gennemsnitlige årlige vækst i driftsindtjeningen (EBIT) ventes at være på 17-19 pct. for perioden 2019-2026.
Bernstein pointerer også, at Kuehne + Nagel ikke er kendt for at love mere end det kan holde.
Transport- og logistikgigantens omsætning faldt 20 pct. fjerde kvartal til 8,80 mia. schweizerfranc, hvilket er under analytikerkonsensus indsamlet af Bloomberg News på 9,73 mia. schweizerfranc.
Sekventielt var kvartalet det svageste i 2022 som følge af et aftagende makroøkonomisk momentum og øget inflation.
Bruttoindtjeningen på 2,50 mia. schweizerfranc, hvilket er på linje med analytikernes forventning på 2,54 mia. schweizerfranc.
Udsigten til et udbytte på 14 schweizerfranc per aktie er en positiv overraskelse, vurderer UBS.
.\\˙ MarketWire
