NKT overraskede i forbindelse med årsregnskabet onsdag med annonceringen af planer om en betydelig kapitalforhøjelse.
Og særligt størrelsen var overraskende.
Det skriver Credit Suisse i en kommentar til regnskabet og kapitalplanerne.
NKT har i øjeblikket bemyndigelse til at udstede op til 20 pct. nye aktier, men bestyrelsen vil fremlægge forslag om at øge denne bemyndigelse op til 50 pct.
– Dette var drevet af stærkere markedsvækst, end ledelsen ventede i forbindelse med kapitalmarkedsdagen i september 2022 med deraf følgende højere krav til kapacitet og likviditet til projektgarantier.
– Dette var uventet (især i størrelsesorden, selvom vi forventer en mindre udvidelse end 50 pct.), og ledelsen sagde på en telekonference efter regnskabet, at den præcise størrelse af kapitalforhøjelsen vil blive drevet af mængden af sikrede ordrer, skriver Credit Suisse.
NKT består i dag af 42,98 mio. aktier, og der søges dermed om bemyndigelse til salg af op til næsten 21,5 mio. nye aktier, hvilket med den nuværende aktiekurs på 370 kr. svarer til salg af nye aktier for op til 8 mia. kr.
Mens NKT’s regnskab for fjerde kvartal overordnet set var positivt i forhold til analytikernes estimater, så skuffede prognosen for 2023 i forhold til forventningerne.
I 2023 venter NKT et operationelt driftsresultat, EBITDA, på 185-215 mio. euro, mens analytikerkonsensus før regnskabet var på 229 mio. euro.
– Svagheden blev mestendels forklaret med Solutions-forretningen, hvor installations- og produktionsmikset vil være ufavorabelt i 2023, skriver Credit Suisse.
På aktiemarkedet har investorerne onsdag været hårde ved NKT-aktien, som ved 14-tiden er faldet 11,9 pct. til 367,80 kr.
Det svarer til et fald i selskabets børsværdi på 2 mia. kr. – til 15,9 mia. kr.
.\\˙ MarketWire
