Ørsted har kurs mod bedring i sit første kvartal af regnskabsåret efter et skidt 2022, hvor stigende renter, projektusikkerhed og hedgingudfordringer tog pusten fra aktien.
Det skulle gerne have normaliseret sig i årets tre første måneder, hvilket skulle give plads for investorerne til at koncentrere sig om energiselskabets underliggende resultater, vurderer Danske Banks analytiker Casper Blom.
– Vi betragter offshore som grundstenen i Ørsted, og efter et svagt 2022 venter vi en forbedring af driftsresultatet, EBITDA, til 9,2 mia. kr. for 2023, drevet primært af manglende negative hedgingeffekter og igangsættelsen af Greater Changhua 1 & 2a-projekterne i Taiwan, skriver han i sin analyse.
Casper Blom har dertil regnet på sin vurdering af Ørsteds tildelte projekter, der endnu ikke er bygget. Danske Bank tillægger de i alt 15 projekter en værdi på 177 kr. per aktie – en nedjustering på 15-17 pct.
Danske Bank sænker sit kursmål for aktien til 740 kr. fra 795 kr. som følge af opdaterede forventninger til Ørsteds projekter, som selskabet har vundet, men endnu ikke har startet konstruktionen af.
Desuden revideres estimaterne for driftsresultatet før af- og nedskrivninger, EBITDA, en tand som følge af britisk strejke. Danske Bank ser i 2023 et driftsoverskud på 21.766 mio. kr.
Også Nordea har haft Ørsted-aktien under lup med et sænket kursmål til 910 kr. fra 950 kr. til følge.
.\\˙ MarketWire
