Køkkenproducenten TCM Group understregede i fjerde kvartal en god investeringscase i aktien med en bedre end ventet årsafslutning og forventninger, der flugtede med analytikernes.
Det vurderer Danske Bank, som dog sænker kursmålet til 100 kr., da det tidligere kursmål på 129 kr. ikke ses indfriet i år. Anbefalingen “køb” gentages.
– TCM afsluttede 2022 bedre end ventet og har fremlagt forventninger for 2023 på niveau med konsensus samt genforhandlet kreditfaciliteter til bedre aftaler, skriver Poul Ernst Jessen, der er analytiker i Danske Bank, i et notat.
– Alt i alt ser vi investeringscasen bekræftet med fortsat positive pengestrømme i en recession. Vi gentager vores købsanbefaling, men trimmer kursmålet, da den grundlæggende værdi nok ikke vil blive nået inden for 12 måneder, fortsætter han.
I 2022 omsatte TCM Group for 1146 mio. kr. og realiserede et justeret driftsoverskud på 103 mio. kr. I 2023 spås en omsætning på 950-1050 mio. kr. og et justeret EBIT-overskud på 70-100 mio. kr.
Dermed er det inden for spændet af Danske Banks forhåndsforventninger, fremgår det af analysen.
Aktien i TCM er mandag morgen uændret i 69 kr. på børsen i København.
.\\˙ MarketWire
