Samfundsansvar

Markant vækst i ESG-fonde varsler nye investeringsstrategier

Joachim Kattrup

søndag 25. august 2019 kl. 13:07

Flere institutionelle investorer overvejer nye investeringsstrategier i takt med, at de traditionelle aktieindeks ikke længere giver mening som målestok for ESG-screenede investeringer, som er i hastig volumenvækst. Head of iShares ETF hos BlackRock, Matti Tammi siger i interview, at han forventer, at de institutionelle investorer vil skifte benchmark indeks. Han bakkes op af LGT Capital Partners, som anbefaler at porteføljemanagers får mere frirum til at forfølge bæredygtige faktorer.

BlackRock, verdens største kapitalforvalter, melder for 2019 om rekordvækst i ESG-baserede børshandlede fonde, de såkaldte exchange traded fund (ETF). Den kraftigt stigende efterspørgsel har medført, at flere institutionelle investorer er begyndt at overveje helt nye investeringsstrategier, der tracker nye ESG-baserede indekser frem for de traditionelle store globale aktieindeks.

 

Udfordringen for investorer og forvaltere, der søger mod flere bæredygtige investeringer, er, at de traditionelle benchmark ikke inddrager ESG faktorer

 

”Flere investorer er begyndt at bevæge sig over i den nye bæredygtige verden, hvor ESG-benchmarks gradvist erstatter de traditionelle store globale indeks som rettesnor for afkast. Den største finske pensionskasse er et eksempel på en investor, der har investeret stort i ETF’er, som tracker et ESG-screenet indeks,” siger Matti Tammi, Head of iShares ETF and Index Investments for BlackRock Nordic Region.

Matti Tammi oplyser, at aktiver under forvaltning (AuM) i ETF’er stadigvæk er beskedent i det store finansielle billede, men at væksten til gengæld er imponerende høj. For BlackRocks amerikansk udbudte ESG-baserede ETF’er var AuM i juni allerede på 14,9 mia. dollars – mod 9,5 mia. dollars for hele 2018. Udviklingen i ESG-baserede børsnoterede fonde er med en årlig vækstrate siden 2012 på 27 procent dobbelt så høj som i alle andre ETF’er. Tendensen er den samme i Norden og i Danmark.

”Siden vi åbnede BlackRock-kontoret i Norden i 2011, har vi set anvendelsen af ETF’er stige markant. Det er en stor væksthistorie også i Danmark. Men man skal samtidig også huske på, at vi kommer fra en meget lille base. Ikke desto mindre forventer vi, at der kommer meget mere fokus på ESG og passive fonde, hvor vi vil se flere investorer skifte strategier og tracke ESG-screenede indeks,” siger Tammi Matti.

Ifølge Matti Tammi er markedet drevet af flere ting. ”Når det gælder ETF’er generelt har MiFID II haft stor betydning for væksten. Når det kommer til ESG-baserede ETF’er, kan vi se forskellige behov hos vores kunder, og det forsøger vi at tilpasse i vores produkter. Men tendensen er tydelig – markedet bevæger sig fra simple eksklusionsstrategier mod mere aktivt ESG-integrerede indeks og tematisk udvælgelse,” siger Matti Tammi, der længere frem i tiden også ser deciderede impact-investeringer integreret i de børsnoterede passivt forvaltede fonde.

”Udfordringen for investorer og forvaltere, der søger mod flere bæredygtige investeringer, er, at de traditionelle benchmark ikke inddrager ESG faktorer. Det betyder, at investeringer i ESG-screenede, tematisk opbyggede eller impact porteføljer ligger meget langt fra de traditionelle benchmarks forankret i det traditionelle indeks,” siger Matti Tammi.

Mere investeringsfrihed til Porteføljemanagers

Hos den schweiziske kapitalforvalter LGT Capital Partners anerkender, executive director og medlem af ESG-komitéen Tom Haas Carstensen, udfordringen. ”Hvis investorerne læner sig op ad de ledende aktieindeks, kommer vi aldrig i mål, og der er derfor behov for nytænkning i forhold til at konstruere investeringsporteføljer, der kan levere på Verdensmål og Parisaftale,” siger Tom Haas Carstensen.

Tom Hass Carstensen anbefaler, at bestyrelserne blandt de institutionelle investorer begynder at kigge på selve formålet med investeringsstrategien så der gives mere plads for porteføljemanagers til at investere efter ESG og SDG impact faktorer.

”Der er meget stor interesse blandt investorerne for at levere på verdensmål og klimaaftaler. Men det kræver, at der nytænkes i forhold til, hvad man måler sine præstationer op mod. Det er slet ikke sikkert, at der skal investeres med afsæt i et indeks-benchmark. Vi har f.eks. allerede kunder, der investerer i sustainable (ESG) aktiestrategier hvor vi ikke bruger benchmark “ siger Tom Haas Carstensen.

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

Første måned

1 kr.

Herefter 299 kr. om måneden

Allerede abonnent? Log ind her

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Finans

Store revisionshuse får flere kunder, trods øget fravalg af revision

Tema om revisionsfirmaer del 2: Selvom antallet af danske selskaber, der fravælger revision, er markant stigende, stiger antallet af kunder hos de fleste store revisionsfirmaer alligevel, viser data fra…
Finans
Ekspertforslag: Sådan undgås skæve værdier på pensionssektorens alternativer
Formue
ØU Trader: Porteføljen spurter forbi dansk aktieindeks, + 33,6% i 2020
Finans
Hvornår løber Waturus pengekasse tom?
Samfundsansvar
Regeringens udspil til Grøn Skatterefom
Finans
Parken høster stort skjult sommerhus-guldæg næste år
Samfundsansvar
Podcast fra P4: ØU-redaktør om ny database for kontroversielle investeringer
Formue
Langers Skarpe Aktietips: Nu skal man tænke både kortsigtet og langsigtet
Samfundsansvar
Nasdaq køber firma til afsløring af finansiel kriminalitet og hvidvask
Finans
Slemme røde tal i Vækstfondens ventureportefølje
Samfundsansvar
EU-strategi for vedvarende offshoreenergi
Ledelse
Andelen af kvindelige ledere vokser, men ikke i topledelsen
Samfundsansvar
Kun et dansk selskab på nyt Dow Jones Sustainability Index
Ledelse
Kapitalismen skal tæmmes, ikke slås ihjel
Formue
Børshandel startet i Huscompagniet: Emissionsbanker holder hånden under aktien

Seneste nyt

Samfundsansvar
Analyse: ESG ratings forvirrer investorer om reel bæredygtighed
Formue
Aktieanalyse: Spirende optimisme hos Novo Nordisk
Finans
Qudos: Aarhusianske finansfolk stod bag kæmpe forsikringskonkurs med milliardtab
Samfundsansvar
Investeringsdirektør i PFA: Med Joe Bidens valgsejr i USA vil den grønne transformation tage fart
Formue

SAS aktien stiger 16 % torsdag, vi ser fortsat en højere ny balancepris

Torsdag 11:00. Efter en positiv analyse fra HSBC torsdag morgen med nyt kursmål på 1,28 DDK for SAS-akier, kom der ny luft. ØU opdatererer analse i weekenden, hvor vi…

Aktuel artikelserie

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?

Chefredaktør Morten W. Langer har i en artikelserie påpeget en stribe huller i NasdaqOMX’s arbejde med at skabe en dansk vækstbørs, investorerne kan have tillid til. Selskaber som Conferize og NPinvestor har fra start været baseret på ekstremt svage forretningsmodeller og overvurderede værdiansættelser. Aktuelt viser sagen om Waturu, at institutionen med Certified Advisors ikke fungerer godt nok, når det gælder sikring af fyldestgørende information til investorerne. Baggrunden for ØU’s fokus på First North er, at en velfungerende dansk vækstbørs er samfundsmæssig vigtig som formidler af risikovillig kapital til små vækstvirksomheder.

Andre artikelserier

Dilemmaer i det aktive ejerskab
Finansiering af den grønne omstilling
Sustainable Finance: Nye spilleregler for den finansielle sektor
Nye krav til bestyrelsen i kølvandet på Coronakrisen
Hvilke strategier sikrer den bedre performance under coronakrisen?
Den danske banksektors lange vej mod konsolidering?
Finans
HusCompagniet klemmer citronen med slap vækststrategi
Finans
Optræk til stærkt comeback til SAS, efter mere corona
Formue
S&P Future: Så kom startsignalet til det næste aktierally
Samfundsansvar
ATP kræver mere specifikke skattepolitikker af virksomheder
Formue
MSCI: Europæiske aktier har givet minus 5% i afkast i år, Danmark +30%
Samfundsansvar
Investorer opfordrer europæiske virksomheder til at vise ‘manglende’ klimaomkostninger
Samfundsansvar
Læger uden Grænser: Aftaler om vacciner skal lægges frem for offentligheden
Ledelse
En verden til forskel: 20 år med god selskabsledelse
Formue
S&P Future står foran megastærkt aktierally – eller en flad udvikling med rotation
Formue
Finanshus går mod uberbullish udsigt: “Reopning Rotation Story is bearish”
Samfundsansvar
Nordea overvejer JP/Politikens sexannonce-forretning
Samfundsansvar
ATP skærper investeringsstrategi overfor kulindustri
Jens F. Kofoed
Samfundsansvar
Moraløkonomien stærkt på vej i dansk erhvervsliv
Samfundsansvar
Private fondsinvestorer sender 30% af midlerne til ”bæredygtige” eller ”grønne” fonde

Seneste nyt

Ledelse
COVID-19: Sverige har nu dobbelt så mange smittede som Danmark, per million
Formue
SAS: En af fondsbørsens mest perpektivrige aktier lige nu

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

EU-Domstolen: TV2 skal betale ulovligheds­renter for statsstøtte
Har du styr på din prismarkedsføring til Black Friday?
Aftale på plads: Lagerbeskatning af løbende avancer for ejendomsselskaber indføres
Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Skriv til os på: [email protected]
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Sundkaj 125, 3. sal
Nordhavn 2150

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]
X