Samfundsansvar

ESG-tvister koster nordiske selskaber 25 mia. kr.

Joachim Kattrup

mandag 04. september 2017 kl. 8:05

ESG-kontroverser mellem selskaber og omgivelserne har siden 2013 kostet nordiske børsnoterede virksomheder minimum 25 mia. kroner. De økonomiske tab er opgjort af Nordea Markets, der har analyseret 238 børsnoterede virksomheder i Norden for omkostninger direkte forbundet til ESG hændelser, hvor myndigheder, kunder eller aktionærer har udfordret selskabets ledelse.

I alt har 48 virksomheder, heraf otte selskaber noteret på OMX Copenhagen, oplevet ESG kontroverser og tabene svarer i alt til hele 16 procent af de ramte virksomheders sidste års EBIT-resultater. Coloplast topper listen med den største afskrivning på 5,25 mia. kr. til erstatningsager i USA, og selskabet har dermed afskrevet næsten to års EBIT-resultat på sagen.

Kontroverserne, som Nordea Markets definerer meget bredt under ESG begrebet – herunder overtrædelser af skattelovgivning, produktansvar og uetisk ledelsesadfærd i øvrigt, har altså kostet virksomhederne og deres aktionærer dyrt. For manges vedkommende har eller kan det sætte flere års profit over styr.

Opgørelsen viser kun direkte omkostninger relateret til kontroverser rapporteret af virksomhederne selv. De økonomiske konsekvenser har derfor reelt været betydeligt større, vurderer Nordeas Head of Corporate Research, Johan Trocmé, der står bag analysen.

”Der har helt sikkert været betydelige ekstra omkostninger relateret til ESG-problemerne, som ikke er inkluderet i vores omkostningsopgørelse i analysen. Virksomheder, der har været udsat for problemer, har betalt konsulenter og advokater, ansat yderligere ESG-ansvarlige samt betalt for PR håndtering mv,” siger Johan Trocmé. Dertil kommer en række både velkendte, og måske ukendte, endnu ikke afsluttede ESG-kontroverser fra samme periode, som stadig mangler at blive specificeret for afgørelse og endelig bødestraf.

Telia oplyser eksempelvis, at bødestraffen fra de amerikanske myndigheder (Securities and Exchange Commission) for selskabets kontroverser om bestikkelse i Uzbekistan forventes i omegnen af 1,4 mia. dollars. Også Ericsson står overfor lignende bødestraf for korruptionssager i Kina. Men selskabet har endnu ikke informeret om det finansielle tab.

ESG-vurderinger er vigtige for virksomhederne, for flere undersøgelser viser, at virksomhedernes ESG-præstationer, især i det lange løb, er positivt korreleret med virksomhedernes økonomiske resultater

Ifølge Associate Director Doug Morrow i ESG-ratingbureaet Sustainalytics har både direkte og indirekte tab på ESG-kontroverser indflydelse på ESG-ratingen.

”Omkostninger – både direkte og indirekte – fra ESG-kontroverser kan påvirke virksomhedernes ESG-ratings. Desto større de direkte omkostninger er, desto større er den potentielle indflydelse på vurderinger. Svækkelse af brand-værdi og andre indirekte tab kan også påvirke ESG ratings i negativ retning. ESG-vurderinger er vigtige for virksomhederne, for flere undersøgelser viser, at virksomhedernes ESG-præstationer, især i det lange løb, er positivt korreleret med virksomhedernes økonomiske resultater,” siger Doug Morrow, associeret direktør for det globale ESG-ratingbureau Sustainalytics.

Doug Morrow oplyser videre, at de store CSR-best-inclass virksomheder typisk også er dem, der er mere eksponeret for ESG-kontroverser. ”Deres aktiviteter er generelt bredere og sker i større omfang. Det øger naturligvis risikoen,” siger Doug Morrow.

På listen er opgjort sager fra otte selskaber noteret på Nasdaq Copenhagen, Coloplast, G4S, GN Store Nord, NKT, Nordea, A.P. Møller-Mærsk, Vestas og Nets. Coloplast topper Nordea Markets liste med en hensættelse på ikke mindre end 5,25 mia. kr. for erstatningskrav relateret til implantatproduktet Mesh, der har forårsaget skade på flere tusinde af kvinder i USA.

Mange af Coloplasts ikke-nordiske konkurrenter er konfronteret med lignede erstatningssager. Sagen viser derfor også, at ESG-relaterede omkostninger ikke nødvendigvis sker fra kriminelle handlinger, svagt CSR set-up eller huller i etiske retningslinjer. ESG-kontroverser kan tillige ramme som konsekvens af manglende indsigt, erfaring og – som i Coloplasts sag – også fra kalkulerede risici ved blot at drive forretning i lande med en offensiv søgsmålsindustri som fx USA.

GN Store Nord har rapporteret om et tab på 150 mio. kroner i relation til bedragerisag i datterselskabet Belton, svarende til 14 procent af GN’s EBIT-resultat.

NKT’s involvering i kartelaftaler fra 2014 har kostet selskabet 4 mio. EURO, svarende til 7 procent af EBIT, mens G4S har måtte tilbagebetale 109 mio. pund til den engelske regering for overpriser i en kontrakt om elektroniske fodlænker.

Joachim Kattrup

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Samfundsansvar

EU Ombudskvinde: Kommissionen fejlede ved at hyre BlackRock som ESG-rådgiver

Europa-Kommissionen overvejede ikke korrekt interessekonflikter, da den tildelte en kontrakt til BlackRock for at rådgive om EU’s nye bæredygtige finansdagsorden for banker, ifølge en udtalelse fra EU Ombudskvinde, Emily…
Finans
Genetablerede KPMG kan snart være tilbage i dansk Big Four
Finans
Store revisionshuse får flere kunder, trods øget fravalg af revision
Finans
Ekspertforslag: Sådan undgås skæve værdier på pensionssektorens alternativer
Formue
ØU Trader: Porteføljen spurter forbi dansk aktieindeks, + 33,6% i 2020
Finans
Hvornår løber Waturus pengekasse tom?
Samfundsansvar
Regeringens udspil til Grøn Skatterefom
Finans
Parken høster stort skjult sommerhus-guldæg næste år
Samfundsansvar
Podcast fra P4: ØU-redaktør om ny database for kontroversielle investeringer
Formue
Langers Skarpe Aktietips: Nu skal man tænke både kortsigtet og langsigtet
Samfundsansvar
Nasdaq køber firma til afsløring af finansiel kriminalitet og hvidvask
Finans
Slemme røde tal i Vækstfondens ventureportefølje
Samfundsansvar
EU-strategi for vedvarende offshoreenergi
Ledelse
Andelen af kvindelige ledere vokser, men ikke i topledelsen
Samfundsansvar
Kun et dansk selskab på nyt Dow Jones Sustainability Index

Seneste nyt

Ledelse
Kapitalismen skal tæmmes, ikke slås ihjel
Formue
Børshandel startet i Huscompagniet: Emissionsbanker holder hånden under aktien
Samfundsansvar
Analyse: ESG ratings forvirrer investorer om reel bæredygtighed
Formue
Aktieanalyse: Spirende optimisme hos Novo Nordisk
Formue

SAS: En af fondsbørsens mest perpektivrige aktier lige nu

Kursgraf: Læs analyse af SAS i lørdagens udgave af Økonomisk Ugebrev Formue:…

Aktuel artikelserie

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?

Chefredaktør Morten W. Langer har i en artikelserie påpeget en stribe huller i NasdaqOMX’s arbejde med at skabe en dansk vækstbørs, investorerne kan have tillid til. Selskaber som Conferize og NPinvestor har fra start været baseret på ekstremt svage forretningsmodeller og overvurderede værdiansættelser. Aktuelt viser sagen om Waturu, at institutionen med Certified Advisors ikke fungerer godt nok, når det gælder sikring af fyldestgørende information til investorerne. Baggrunden for ØU’s fokus på First North er, at en velfungerende dansk vækstbørs er samfundsmæssig vigtig som formidler af risikovillig kapital til små vækstvirksomheder.

Andre artikelserier

Dilemmaer i det aktive ejerskab
Finansiering af den grønne omstilling
Sustainable Finance: Nye spilleregler for den finansielle sektor
Nye krav til bestyrelsen i kølvandet på Coronakrisen
Hvilke strategier sikrer den bedre performance under coronakrisen?
Den danske banksektors lange vej mod konsolidering?
Finans
Qudos: Aarhusianske finansfolk stod bag kæmpe forsikringskonkurs med milliardtab
Samfundsansvar
Investeringsdirektør i PFA: Med Joe Bidens valgsejr i USA vil den grønne transformation tage fart
Finans
Optræk til stærkt comeback til SAS, efter mere corona
Finans
HusCompagniet klemmer citronen med slap vækststrategi
Formue
S&P Future: Så kom startsignalet til det næste aktierally
Samfundsansvar
ATP kræver mere specifikke skattepolitikker af virksomheder
Formue
MSCI: Europæiske aktier har givet minus 5% i afkast i år, Danmark +30%
Samfundsansvar
Investorer opfordrer europæiske virksomheder til at vise ‘manglende’ klimaomkostninger
Samfundsansvar
Læger uden Grænser: Aftaler om vacciner skal lægges frem for offentligheden
Ledelse
En verden til forskel: 20 år med god selskabsledelse
Formue
Finanshus går mod uberbullish udsigt: “Reopning Rotation Story is bearish”
Formue
S&P Future står foran megastærkt aktierally – eller en flad udvikling med rotation
Samfundsansvar
Nordea overvejer JP/Politikens sexannonce-forretning
Samfundsansvar
ATP skærper investeringsstrategi overfor kulindustri

Seneste nyt

Samfundsansvar
Moraløkonomien stærkt på vej i dansk erhvervsliv
Samfundsansvar
Private fondsinvestorer sender 30% af midlerne til ”bæredygtige” eller ”grønne” fonde

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

EU-Domstolen: TV2 skal betale ulovligheds­renter for statsstøtte
Har du styr på din prismarkedsføring til Black Friday?
Aftale på plads: Lagerbeskatning af løbende avancer for ejendomsselskaber indføres
Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Skriv til os på: [email protected]
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Sundkaj 125, 3. sal
Nordhavn 2150

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]
X